大盘板块方向

市场迎来了一场精彩的创新高盛宴。A股三大指数集体收红，创业板指一马当先大涨，成功突破了前期高点，创下了年内新高3950.31点，距离4000点整数关口仅一步之遥。市场呈现出明显的“深强沪弱”格局，科技成长板块成为推动指数上行的核心动力，而前期表现强势的资源类板块则出现回调，这种板块轮动既体现了市场对新质生产力的追捧。

盘面上最引人注目的当属科技成长板块的全面爆发，其中存储芯片、算力硬件和商业航天三大方向表现尤为抢眼。存储芯片板块中，香农芯创、普冉股份双双收获20%涨停，江波龙、聚辰股份等个股也纷纷创出阶段性新高。存储芯片的强势表现主要受到两方面因素驱动：一方面，存储器周期继续上行，行业景气度持续提升；另一方面，阿里、字节等互联网厂商持续加大AI基础设施建设相关的资本开支，AI及存储器国产替代需求推动国内存储器厂商不断提升市场份额。算力硬件方向同样可圈可点，中际旭创大涨创出历史新高，光模块板块集体走强，汇绿生态在5个交易日内收获3个涨停。算力作为数字经济的核心基础设施，在AI应用快速落地的背景下需求持续旺盛，行业龙头公司有望持续受益。商业航天板块更是掀起涨停潮，中国卫星、航天长峰、上海沪工、中天火箭、航天科技等十余只个股涨停。

个股方面

$中国核建(SH601611)$：核电建设+双碳+核能科技。公司是全球核电建设领域的领军者，基本面上看，其核心看点在于行业景气度的持续提升。在“双碳”目标下，核电作为清洁能源受到支持，国内核电项目核准已进入常态化节奏，近几年每年核准的新机组数量都维持在比较高的水平。股价在昨日涨停之后，今日上攻的动能延续，板块整体情绪的配合还是不错的，核电板块午后被承接走强，中国核建多头排列，后面这个票走高的预期还是充足的。

$神开股份(SZ002278)$：深地经济+油气装备+可燃冰。这家公司主要是做石油天然气钻采专用设备的，比如防喷器、井口装置这些，它不光是守着传统业务，还在向深海装备、氢能甚至商业航天这些新领域拓展。昨天神开股份是放量分歧晋级了4连板，今天早盘股价触及涨停板后回落。从整个深地经济板块来看，今天前排个股都出现了类似的分歧，后排跟风的小弟们已经有些掉队了，所以板块整体目前会面临比较大的考验。对于接下来的走势，我的看法会相对谨慎一些。考虑到它今天已经是触板回落，高位分歧放量，而且深地科技题材中的石化机械跌停，板块压力还是比较大的，此处去承接的风险收益比可能不太划算了，继续观望为好。

$山西焦化(SH600740)$：煤炭+煤化工+国企改革。它是一家独立的焦化龙头企业，主导产品是冶金焦炭，拥有比较完整的煤焦化产业链，背靠山西焦煤集团这个大树。它属于典型的周期性行业，业绩和焦炭、煤炭这些大宗商品的价格走势关联度非常高。山西焦化是跟随着煤炭板块整体走强而涨停的，板块的龙头大有能源已经断板了，这无疑给整个板块带来了很强的压力。关于这只股票的操作，需要更加谨慎，煤炭板块这波行情由大有能源打高度，龙头已经出现剧烈震荡或者见顶信号，整个板块包括山西焦化在内的跟风股很可能面临更大的调整压力。

持仓分析

黄河旋风：深地经济+超硬材料+培育钻石。公司作为超硬材料龙头，其金刚石单晶产能全球第一，是深地钻探装备的关键材料供应商。在“向深地、深海、深空挺进”的导向下，地下空间开发成为新型经济热点，黄河旋风提供的钻探用金刚石材料直接受益于此概念。同时，公司原本主营的培育钻石业务因行业价格战承压，但近期叠加了对美反制措施中的超硬材料出口预期。股价在深地经济概念催化下连续三日涨停后出现炸板，今天深地经济板块进一步走弱，龙头石化机械跌停，黄河旋风也受此影响而走弱，考虑到深地经济概念中龙头股神开股份今日仍有触板动作，板块热度尚未终结，先谨慎持仓观察住。

寒武纪：AI芯片+国产替代+大模型算力。公司作为国内少数能量产人工智能处理器的企业，其芯片平台覆盖大模型训练、推理等场景，并实现与DeepSeek-V3.2等主流模型的快速适配。在国产替代推动下，公司被市场视为“中国英伟达”的潜在标的。今日在指数强劲反弹的带动下，股价震荡拉升，午后涨幅进一步扩大股价拉出大阳线，AI产业趋势未改，股价今日量价齐升向前高发起冲击，当前多头趋势良好，此处仍可期，乐观态度，坚定锁仓持有。

山河智能：工程机械+深地经济。山河智能在10月21日出现涨停后，随后股价连续震荡下行，今天日K线收出一根阴线，股价小幅高开后再度震荡下探，未能反包，低于预期，卖出清仓。

近期持有