提示：不代表个人或机构观点，不构成投资建议，请谨慎参考。
1、主流标的
【宏昌科技】良质关节已与逐际动力、宇树、五八智能、蓝思在内的多家国内人形机器人公司建立了较好的合作关系，良质位于平湖的新制造工厂已初步搭建完成；宏昌科技领导将随同尼得科传动中国区领导一起前往日本总部进行拜访。
【欧科亿】三季度业绩同比+69%大超预期。布局人形机器人刀具解决方案，已与国内多家头部人形机器人本体厂商接触；人形刀具（含超硬刀具）涉及丝杠、齿轮、轴承等零部件及机器人本体解决方案加工，是公司未来重要战略布局方向。
【远东股份】公司All in AI信心和决心十足；机器人业务持续跟进，目前批量供货优必选和智元，预计近期送样宇树。
【杭叉集团】积极外延人型机器人业务，有望在年内推出实物，机器人业务有望成为公司第二成长曲线。
【大洋电机】轴向磁通电机已批量适配东风奕派车型，基于轴向磁通平台技术，机器人用轴向电机已成熟；自研机器人关节模组密集送样本体企业，包括谐波减速器和行星减速器，谐波减速器来自被投企业；投资知名机械臂项目交割在即；未来将投资灵巧手和电子皮肤。
【唯万密封】通过sh、tp、浙江荣泰、绿的、新剑送样T导向环材料，国内多家tier1主动找到公司研发，进展迅速。导向环材料是高频耗材，只考虑前装，德国 IGUS 公司6K，国产降本 30% 有性价比，4k 左右。假设一台机器人寿命 5 年，每年更换1次，那全生命周期价值量可能是 4k*5=2w。
【均普智能】均普智能与智元机器人共同建设的宁波具身智能机器人创新中心正式启用。
2、行业信息
【特斯拉】26年2-3月准备展示量产原型机，26年年底开始建造100万台量产线，后续爬坡实现100w台的量产能力；Optimus 4 将达到 1000 万台年产能，Optimus 5 可能会达到 5000 万到~1亿台年产能；没有现成供应链，特斯拉必须实现垂直一体化，深入到供应链的各个环节，组建供应链；灵巧手+前臂组合方案较为困难。
【字节跳动】10月23日，字节跳动推出3D生成大模型——Seed3D 1.0，实现从单张图像到高质量仿真级3D模型的端到端生成。
【智元机器人】10月23日，智元机器人与安踏、小鹭智能正式签署三方战略合作协议，三方将围绕“AI+机器人+数智运营”核心方向，通过智元全系列机器人产品在安踏集团商业零售、工业制造及商用清洁等场景的联合创新与深度应用，共同探索智能机器人在运动科技领域的全新应用范式。
