提示：不代表个人或机构观点，不构成投资建议，请谨慎参考。
1、主流标的
【银龙股份】三季度业绩预增55-75%。腱绳的生产技术与公司预应力材料生产技术存在一定相通之处，公司正对精细化线材产品的全品类应用场景进行深入研究，对包括航空航天、机器人在内的新兴领域进行市场调研与论证。
【均普智能】智元精灵G2发布，公司为核心代工及总成供应商；产能从1000台/年，扩产到3000台以上。
【宁波华翔】为智元等提供组装总成；1.2万吨Peek产能规划，明年落地4000吨。
【科博达】智驾科技域控在手订单200亿，智能科技前7个月收入3亿左右。更多机器人新产品正在和T对接中。
【丰立智能】星动纪元给公司单月1000套减速器需求，产线接近满产，明年继续扩大产能；和造车新势力进行机器人合作，开发灵巧手蜗轮蜗杆方案。
【翔楼新材】安徽工厂10月正式投产，预计Q4贡献2万吨出货；减速器柔轮毛坯预计年底前出货。
【崧盛股份】崧盛具备国内top谐波正向设计能力，与重庆精刚合作成立崧盛机器人传动公司，切入减速器赛道，减速器打样进展顺利，谐波产品已经交付某T1，后续拟进一步增资合作方重庆精刚，助其扩充产能。
【力星股份】公司管理层将参加11月6日特斯拉股东大会；Tier1应T需求向力星加单50套灵巧手陶瓷球进行更大范围测试，小批量测试已经通过，陶瓷球方案延伸至小臂环节，单机价值量上升25%。
【新锐股份】新锐核心子公司锑玛专注非标定制专用刀具，北特、拓普、双环等公司长期重要合作伙伴，强势切入人形丝杠/齿轮/减速器等加工领域。
【欧科亿】PCB刀具企业棒料核心供应商，强势布局人形机器人刀具。
【大洋电机】战略参股的梅卡曼德机器人正计划在香港进行IPO筹资规模约2亿美元；已设立人形电机项目并完成关节模组方案设计，亦有轴向磁通多项专利。
【爱柯迪】公司布局结构件、电机、外骨骼机器人、总成等机器人方向，作为汽车铝合金结构件领先制造商，在机器人环节有望成为北美客户的核心供应商。子公司卓尔博为电机环节优秀资产，也是被忽略的机器人资产。
【明新旭腾】10月18日，巴斯夫与明新旭腾正式签署合作谅解备忘录，巴斯夫将与明新旭腾以优化机器人本体部分材料性能为核心目标共创合作。
【新时达】海尔是新时达实控人，新时达作为海尔集团新业务——人形机器人整机平台的战略定位预计逐步清晰。
【斯菱股份】谐波+关节模组产品已推出，材料端选用轴承钢+球墨铸铁，插齿滚齿工艺生产谐波减速器；多款减速器产品交于北美客户验证测试，测试结果较好，同时积极拓展产品料号；泰国工厂产能储备，有望在近期进入大客户核心供应商序列。
2、行业信息
【优必选】10月16日，优必选中标“广西具身智能数据采集及测试中心设备采购及安装”项目，订单金额达1.26亿元，Walker人形机器人全年订单已超6.3亿。
【智元机器人】2025可持续全球领导者大会上，智元机器人合伙人、高级副总裁、通用业务部总裁王闯表示，远征整个系列一共出货1000台左右，明年可能会有几千台，智元已成为全球人形机器人里出货量最大的企业，今年营收或增超10倍。
【宇树科技】宇树发布第四款双足人形机器人H2，身高180cm、体重70kg；H2具有31个关节，分布在双臂、双腿以及躯干等位置。具体来说，双臂上，每个手臂有6个关节，共12个；单个腿部有7个关节，共14个；躯干关节有3个；其中还有2个暂未公开用途的功能关节； 刚刚发布的视频中，H2可以优雅地抬手旋转、跳跃，献上一支芭蕾舞，也可以使出一套武术连招，包括翻转、踢腿、挥拳等，整套动作行云流水。
【微链技术】微链传动灵巧手优势：1）循环寿命超百万次，高自由度下可实现承重30kg+，优于腱绳与连杆系统；2）高自由度与轻量化并存，在保持高自由度时，整体重量仍能控制在400-700g区间；3）高控制精度，无明显拉伸和磨损，持续保持0.1-0.2mm级精确度；链条传动方案在全生命周期成本角度堪称最优。
