周二(10月21日)光模块、PCB为代表的算力硬件股爆发，中富电路涨超16%、仕佳光子涨15%、新易盛涨超10%、中际旭创涨超9%、东山精密涨超8%、胜宏科技涨超6%、天孚通信涨超5%。

　　主力抢筹这些算力硬件股

　　东方财富Choice数据显示，10月15日算力硬件股反弹以来，多只龙头股被主力资金净买入，其中光模块龙头中际旭创排名第一，主力净流入53亿元，期间上涨超27%；PCB龙头胜宏科技排名第二，主力净流入超21亿元。

　　新易盛、天孚通信、东山精密、立讯精密、景旺电子、剑桥科技等个股主力资金净买额在18亿元至6亿元之间不等。

　　机构调研：1.6T光模块海外需求持续上调

　　据证券时报，机构产业链调研显示，1.6T光模块需求持续上调。海外大客户近期上修2026年1.6T光模块采购计划，部分客户提前锁定明年产能，行业总需求预计从1000万只上修到1500万只，再到近期的2000万只，主要系GB300与后续Rubin平台加速部署，AI训练与推理网络带宽需求快速增长，1.6T产品进入量产放量。

　　中际旭创10月20日在投资者互动平台表示，公司1.6T光模块主要应用于AI数据中心领域，具体产品参数因客户而异。

　　源杰科技在近期接受机构调研时表示，在AI算力需求爆发的背景下，该公司在AI数据中心市场实现大幅度增长，尤其是硅光方案所需的大功率CW激光器芯片。在市场端加强了商务拓展，逐步进入更广泛的客户供应链。

　　花旗银行也称光模块行业需求存在潜在上行可能，且股价调整后买入机会增强。花旗银行表示，观察到VR200NVL144机架的1.6T光模块GPU配比或从1:2.5提升至1:5，意味着若供应商能及时跟上订单，其2026年行业需求可能从800万只增至2000万只以上。

　　此外，近日，OpenAI与博通宣布达成一项战略合作，双方计划在未来四年内联合开发并部署总功耗达10GW的定制AI芯片及计算系统。通过此次合作，OpenAI将推进其首款自研AI芯片的落地，以应对日益增长的大规模计算需求。机构认为，OpenAI持续加码算力投资，其他互联网巨头也有望跟进，对于算力投资的景气度无需担忧。

　　国内政策面也有利好

　　除了海外需求面，国内政策层面也有利好。政策面上，工业和信息化部办公厅正式发布《关于开展城域“毫秒用算”专项行动的通知》，明确提出到2027年构建全域覆盖、高效畅通的城域毫秒用算网络能力体系，推动全光算力网络从概念走向实践。

　　此外两大国产算力龙头交出不错的三季报，也从侧面提振光模块的需求预期。

　　海光信息2025年前三季度实现营业收入94.90亿元，同比增长54.65%，实现归母净利润19.61亿元，同比增长28.56%。第三季度实现营业收入40.26亿元，同比增长69.6%；实现归母净利润7.6亿元，同比增长13.04%。

　　寒武纪前三季度实现营业收入46.07亿元，同比增长2386.38%，实现归母净利润16.05亿元，同比扭亏。第三季度实现营业收入17.27亿元，同比增长1332.52%，实现归母净利润5.67亿元，同比扭亏。

　　国盛证券指出，在AI算力需求持续爆发的驱动下，光模块市场正经历着高速增长与技术迭代的双重变奏。光模块价格的变动反映了该行业健康发展的本质——价格变动不是简单的供求博弈，而是技术迭代速度、成本控制能力与产品结构优化三者共同驱动。