潜力个股，
通富微电（002156）$通富微电(SZ002156)$
楚江新材（002171）$楚江新材(SZ002171)$
阳光电源（300274）$阳光电源(SZ300274)$
今日聚焦，
楚江新材，最近的业绩预告简直是王炸级别 —— 前三季度扣非净利润 3.5 亿，同比直接飙了 21 倍，核心原因就是产品升级和技术改造落地，产能一释放，产销和营收就跟开了挂似的往上冲。子公司天鸟高新是做碳纤维复合材料的，产品直接供无人机、航空航天，甚至还有国防军工领域；另一家子公司顶立科技更牛，搞的碳化硅、氮化硅粉末和涂层，跟隐身技术沾边，天鸟高新的碳纤维预制体，更是妥妥的隐身功能材料。而且它还悄悄抱上了英伟达供应链的大腿 —— 给英伟达最新铜缆连接技术的供应商安费诺，供应精密铜带和铜导体材料。军工新材料这块更不用多说，天鸟高新是国内最大的碳纤维预制件厂商，还是飞机碳刹车预制体的独家供应商，光伏单晶炉用的碳 / 碳复合热场材料，也是它的拿手好戏。顶立科技还攻克了第三代半导体碳化硅单晶的关键技术，连打印材料都有布局，简直是赛道刺客，到处都是惊喜。
阳光电源，最让人意外的是它的转型成功—— 储能系统业务收入 178.03 亿，同比暴涨 127.78%，占总营收比例超 40%，第一次超过光伏逆变器，成了第一大收入来源。这意味着它不再是单纯的逆变器专家，而是正经的综合能源解决方案提供商了。储能赛道还在高景气期，行业预测 2025 年全球新增装机涨 36%，阳光电源自己预计全年储能发货 40-50GWh，未来几年需求复合增长率保守都有 20%-30%。更有远见的是，它还成立了人工智能数据中心事业部，要靠电力电子技术抢海外高端市场，预计 2026 年出产品，这妥妥是继光储之后的第三增长曲线。现在还在加速海外建厂，匈牙利、巴西、墨西哥的工厂陆续投产，上个月还递交了香港上市申请，国际范儿越来越足。
通富微电，最近 AMD 的动作可不小，刚刚跟甲骨文官宣深化算力合作，要部署 5 万块最新 MI450 AI 芯片（还是 2 纳米的，性能直接提 1.5 倍），而半个月前才跟 Open AI 联手搞了 6 吉瓦算力，还绑定 10% 的股权。这波明显是要跟英伟达抢市场，而通富微电，就是 AMD 身边最铁的兄弟。自身实力也没拖后腿，先进封装领域布局得很全：扇出型面板级封装Co Wos 产能一直在扩，还储备了封测技术，连第三代半导体碳化硅产品都能给国际客户做。作为国内封测龙头，这份成绩单够硬气。周末那点坏消息的影响基本散了，现在又可以留意了。
持仓分析，
中恒电气，六部门发的充电设施三年倍增方案，直接给新能源汽车产业链打了强心针—— 到 2027 年底要建 2800 万个充电设施，公共充电容量超 3 亿千瓦，万亿级市场要被撬动，充电桩、电网升级这些环节都要跟着热闹。中恒电气在液冷超充领域是老手，720kW 全液冷超充系统已经跟岚图汽车合作落地，客户里既有国家电网，还有好几家头部车企。它家全球首创的液冷与相变储能 一体化方案更牛，用纳米级导热材料后，散热效率提 300%，功率密度也到了 50kW/kg。2025 年上半年外销业务涨F了，收入同比增 591.88%，第三代 HVDC 产品还能匹配智算中心需求，刚好踩上 AI 算力风口。主力资金一下净流入 5.97 亿，还上了龙虎榜，观察度拉满。昨天早盘看分时还有承接，本以为能冲一波，结果被前期压力位这个拦路虎卡住了，最后收了 - 1%，有点可惜，但后续还有机会。
隆基绿能，隆基在光伏圈的地位，就像武侠剧里的武林盟主，稳得很。最近有消息说光伏行业可能要出产能调控，这对行业来说就是灭火神器—— 能少走很多弯路，不用再扎堆搞低价内卷。更让人期待的是，隆基美国公司大概率要跟甲骨文合作，给甲骨文在德克萨斯州的数据中心供组件。作为全球最大的单晶光伏制造商，它在电池转换效率上就没服过谁，好几次刷新世界纪录，组件出货量常年全球第一。自主研发的背接触晶硅异质结太阳电池，用全激光图形化工艺把转换效率做到 27.09%，又破了世界纪录。这技术水平，在光伏界就是学霸中的学霸，一般企业想抄作业都没门。
黄河旋风，在国内超硬材料领域，就是老大哥级别的存在，主要做人造金刚石，现在还往半导体散热、高端装备领域扩，核心价值能从五方面说清。首先，超硬材料及制品是它当家吃饭的本事——2024 年这部分贡献超 90% 营收，工业金刚石国内份额靠前，培育钻石的高品级货还卖到欧美，超硬复合材料、刀具能供钻探、航空航天，妥妥的业绩支柱。其次，培育钻石是增长引擎——2020 年就量产技术产品，全产业链覆盖，2024 年末行业需求涨 15%，它全球份额约 20%，高端领域超 50%，直接跟着喝汤。再者，半导体散热是新彩蛋—— 金刚石导热率比铜高 5-10 倍，2023 年启动的项目，18 个月就突破，还联合厦大做出 6-8 英寸超薄晶圆，全球没几家掌握这技术。2025 年合资公司要开发散热片，专门留意芯片需求，前景很亮。然后，高端装备是第二增长极—— 潜孔钻头、盾构刀具用在墨脱水电站、引江补汉这些大项目上，用它的产品效率提 25%-40%，寿命比进口长 30%。最后，政C + 国产替代是定心丸—— 工信部认定的单项冠军，还接国家级项目，河南当地给补贴。就说盾构刀具，国产化率从 60% 提到 85%，跟博云新材成了双龙头，加上河南重点扶持超硬材料产业。
恒瑞医药，最近创新药板块有启动迹象，恒瑞早就把宝押在创新药上了。2025 年上半年创新药收入 75.70 亿，占总营收快一半，相当于家里的顶梁柱，撑起了大半江山。上半年还迎来了丰收期——6 款 1 类创新药和多个新适应症获批，等于给未来增长囤了不少弹药。它还跟默沙东这些国际制药巨头合作，不仅拿到了数亿美Y首付款，更能看出全球市场都认可它的研发实力，这可不是随便哪家药企都能做到的。昨天本来想在分时均线下方找机会跟上，哪想到是假动作，尾盘直接溜坡了，最后没怎么效应，只能先拿着，看看后续能不能稳住。
行情就像走钢丝，别被短期波动晃晕了头。与其追着热点打游击，不如攥紧那些产业逻辑硬、业绩能落地的标的 。
