对于泰格医药（300347）的投资价值，当前市场观点存在一些分歧，但核心线索非常清晰：短期业绩确实面临压力，但标志未来收入的新签订单增长强劲，市场普遍预期公司将迎来边际改善。为了帮助你快速了解全貌，我汇总了近期各大机构的核心观点：观察维度 核心观点与数据 来源当前业绩 2025年上半年营收32.50亿元（同比-3.21%），归母净利润3.83亿元（同比-22.22%）。主要受国内临床技术服务（CTS）业务价格下行和部分项目取消拖累。 东莞证券，光大证券未来订单 2025年第一季度新签订单超20亿元，同比增长20%。管理层已将全年订单增长指引上调至"中双位数"。 国投证券，汇丰研究，大和海外业务 境外业务成为亮点，2025年上半年境外收入同比增长4.6%。截至2024年底，境外药物临床研究项目达233个，同比增长20%。 东莞证券，国投证券机构评级 多数机构持积极或观望态度。高盛、汇丰研究等给予"买入"评级，看好复苏前景；大和等则建议"持有"，认为恢复速度仍慢于同行。 高盛，汇丰研究，大和 投资价值分析基于以上信息，你可以从以下几个方面来评估泰格医药的投资价值： 核心积极信号：订单先行：新签订单的强劲增长是市场看好公司未来业绩修复的关键。订单是CRO公司的"粮草"，通常领先于营收表现。国内客户需求的复苏和公司持续的全球化布局，共同构成了业绩改善的双重驱动力。 需要关注的风险点： 利润率压力：尽管订单增长，但前期激烈的行业竞争导致的价格下行压力仍在影响公司的毛利率。利润率的修复速度是后续需要重点关注的因素。 行业周期性：公司的业绩与国内生物科技公司的融资环境紧密相关。虽然当前有所回暖，但若融资环境再次转弱，可能会影响客户的研发投资意愿。