个人心得及观察，
今天这盘面看得人有点 “血压波动”，早盘冲高的时候还以为要开启狂欢模式，结果午后直接拐头向下，三大指数盘中差点集体变绿，最后也就沪指和创业板指勉强收红，深成指还小跌了 0.25%。成交额更有意思，1.93 万亿看着不少，但比昨天少了 1417 亿，自 9 月 10 号之后又跟 2 万亿大关说再见了。全市场近 4200 只个股下跌，热点散得像撒了一地的豆子，想抓个主线比找针眼还难。不过也不是没亮点，煤炭板块继续狂飙，大有能源午后又封了涨停，5 天 4 板的走势直接把 “煤飞色舞” 的剧本续上了；港口航运也不甘示弱，海通发展等好几只票都冲了涨停；医药板块局部热闹，贵州百灵和罗欣药业双双涨停，银行板块也集体飘红，农业银行盘中都快摸到历史高点了。当然有涨就有跌，可控核聚变概念股今天集体跳水，合锻智能直接躺到跌停板上。板块涨幅榜里，煤炭、保险、港口航运排前三，而贵金属、半导体、风电则成了 “拖后腿” 的主力，这分化程度也是没谁了。
持仓分析，
隆基绿能 $隆基绿能(SH601012)$，在光伏圈提隆基绿能，那相当于说武侠圈的金庸，地位稳稳的。最近有消息说，光伏行业可能要出产能调控的相关，这事儿对行业来说绝对是 “及时雨”，能少走不少弯路，避免大家再陷入低价内卷的怪圈。更让人兴奋的是，隆基美国公司大概率要和甲骨文合作，给甲骨文在德克萨斯州米拉姆县的数据中心项目供组件。作为全球最大的单晶光伏制造商，隆基在电池转换效率上就没服过谁，好几次刷新世界纪录，组件出货量更是常年霸占全球第一的宝座，说是光伏界的 世界纪录保持者 一点不夸张。前段时间，它家自主研发的背接触晶硅异质结太阳电池，用全激光图形化可量产工艺，把转换效率做到了 27.09%，又一次刷新了单结晶硅太阳能电池的效率纪录，这技术水平在行业里简直是 “爱因斯坦级” 的，一般企业想抄作业都没门。今天早上不少高位科技股都在回调，而隆基这只还在相对低位的光伏龙头，偏偏赶在这时候出利好，妥妥的否极泰来。最后收了 3% 的涨幅，这种行情下能有块小肉吃，已经算是很幸福的事儿了。
中恒电气 $中恒电气(SZ002364)$，昨天六部门联合发了个《电动汽车充电设施服务能力 “三年倍增” 行动方案（2025—2027 年）》，里面明确说，到 2027 年底要建成 2800 万个充电设施，公共充电容量超 3 亿千瓦。这政策一出来，不仅给新能源汽车产业打了 “强心针”，还能撬动万亿级的投资市场，充电桩制造、电网升级、车路协同这些产业链环节都要跟着热闹起来。中恒电气在液冷超充领域很有一套，推出的 720kW 全液冷超充系统已经和岚图汽车合作落地了，客户里既有国家电网，还有好几家头部车企。它家全球首创的 “液冷 + 相变储能” 一体化供电方案更是厉害，液冷配电模块用了纳米级导热复合材料，散热效率直接提升 300%，功率密度也达到了 50kW/kg。昨天主力资金一下子净流入 5.97 亿元，还登上了龙虎榜。今天早盘看分时还有承接，本以为能冲一波，结果被前期压力位卡住了，最后收了 - 1%，有点可惜。
恒瑞医药，最近创新药板块有启动的迹象，而恒瑞医药的增长动力早就转向创新药了。2025 年上半年，它家创新药销售收入达到 75.70 亿元，占总营收的比重快到一半了，这说明创新药已经成了妥妥的压舱石。上半年，恒瑞还有 6 款 1 类创新药和多个新适应症获批上市，相当于给未来的增长储备了不少 “弹药”。更值得一提的是，它还和 GSK、默沙东这些国际制药巨头合作，不仅拿到了数亿美元的即时首付款，更能看出它的研发实力得到了全球认可，这可不是随便哪家药企都能做到的。今天本来在分时均线下方找机会进场，哪想到是个假动作，尾盘直接掉了下来，只能先拿着看看后续走势了。
早评回顾，
黄河旋风，黄河旋风在国内超硬材料领域是老大哥级别的，主要做人造金刚石及其制品，现在还往半导体散热、高端装备这些领域拓展，它的核心价值能从五个方面说清楚。首先，超硬材料及制品是它的基本盘。2024 年这部分业务贡献了超 90% 的营收，工业金刚石在国内的市场份额特别靠前，培育钻石里的高品级货还卖到了欧美市场，超硬复合材料、刀具这些产品还能服务钻探、航空航天等领域，妥妥的业绩支柱。其次，培育钻石是增长 “主力”。从 2020 年开始，它就量产 HPHT 技术的培育钻石产品，从毛坯到成品的产业链都覆盖了。2024 年末行业里培育钻石需求涨了 15%，黄河旋风在全球的市场份额大概 20%，高端领域更是超 50%，直接跟着受益。而且它还用 5G+AI 做质检，效率提了 5 倍，良品率还能达到 99.5%，这水平在行业里很能打。再者，半导体散热是新的增长点。金刚石的导热率比铜高 5-10 倍，2023 年启动的 项目，只用 18 个月就有了突破，还联合厦门大学做出了 6-8 英寸的超薄晶圆，这技术全球没几家能掌握。到 2025 年，合资公司还要开发散热片，专门针对芯片这些需求大的领域，前景很可观。黄河旋风是工信部认定的单项冠军 企业，还承担了国内级项目，在河南当地也能拿到补贴。就说盾构刀具，国产化率从 60% 提到了 85%，它和博云新材一起成了这个领域的 双龙头。今天早盘它低开的时候趁机进场，尾盘收了 4% 的涨幅，算是没白等。
中国核建，在核电工程建设领域，它资历最老、规模最大、专业一体化程度最高，行业地位没人能撼动。国内现在所有在役的核电机组，核岛工程全都是它承建的，这么多年一直占据绝对主导地位。不过今天它低开后直接直线南下，一点回头的意思都没有，看着形势不对，果断放弃进场，避免了被套。
三花智控 $三花智控(SZ002050)$，昨天网传三花智控拿到了特斯拉人形机器人的大额订单，光线性执行器的订单金额就超 50 亿元，消息一出，不少人都留意它。不过昨天深夜公司出来 “辟谣”，说没有所谓的大额订单，这一下直接带崩了整个机器人板块，今天板块里不少票都大跌。这种时候肯定不能进场吃面，就在旁边当个吃瓜群众，等形势明朗了再说。
行情就像过山车，涨的时候别飘，跌的时候别慌，拿着有逻辑、有业绩的标的，比追着热点跑靠谱。
