个股方面

通富微电：半导体封测+AMD合作+先进封装。这家公司是半导体封测领域的重要企业，与AMD这样的国际大客户有深度合作，同时在大尺寸FCBGA封装、CPO光电合封等先进技术上有布局。今天的盘面看，股价小幅高开后震荡上行，股价盘中试探了5日均线，本周二开盘价46.14附近形成压力位，后续股价如果可以顺利冲过去的话，有望打开新的空间。半导体板块，特别是先进封装这个细分领域，受益于AI算力芯片的需求和国产替代逻辑，目前来看还是有看点的。

香农芯创：存储芯片+电子元器件分销。香农芯创是存储芯片板块的成员之一。存储芯片板块持续走强，股价早盘一度触及了涨停板，并且创下了新高。这个票是存储芯片股，并跟随板块爆发，市场资金当前主要聚焦于存储芯片的行业景气度。整个存储芯片板块今天都表现很强，多只相关股票出现了涨停或大幅上涨，有大量的短线资金涌入，市场情绪比较高亢，在情绪的推动下，或能持续上攻。

海马汽车：氢能汽车+海南自贸港+新能源。海马汽车是一家老牌车企，目前重点布局氢能源汽车，并且是海南自贸港内唯一的乘用车生产企业，同时也积极拓展汽车出口业务。公司正在努力转型，利用海南自贸港的优势打造氢能生态，其氢燃料电池汽车已开展示范运营。今天的盘面看，该股触及了涨停板，市场对海南封关红利的预期较高，以及其氢能汽车示范运营进展的留意。市场对其转型前景，特别是氢能战略和海南红利有信心，这里成功突破后，有希望进一步打开上升路径。

大盘板块方向

A股市场呈现出明显的缩量震荡格局。三大指数收盘涨跌不一，上证指数微涨0.1%，深证成指下跌0.25%，创业板指表现相对较强，上涨0.38%。从板块表现来看，市场结构性分化特征显著。红利风格板块表现强势，银行股集体上涨，农业银行盘中逼近历史高点，保险板块也同步走强。

煤炭开采加工板块全天震荡上扬，安泰集团、大有能源、宝泰隆等多只个股涨停。港口航运板块午后再度拉升，海通发展、海峡股份、安通控股等个股涨停。医药板块局部走强，贵州百灵、罗欣药业、亚太药业等多股涨停，创新药和中药细分领域表现亮眼。

另一方面，科技成长板块出现明显分化。存储芯片概念股震荡拉升，三孚股份实现2连板，德明利等个股涨停，佰维存储、江波龙、香农芯创等跟涨。这一表现主要受全球存储芯片价格持续上涨的行业基本面支撑。然而，机器人板块走势疲软，万向钱潮、五洲新春等个股走弱，金属、风电、工程机械等板块也表现不佳。

市场可能继续呈现结构分化特征。随着三季报披露期的临近，业绩确定性将成为资金的重点。科技成长赛道中，AI产业链的算力基础设施和应用端值得一看，特别是存储芯片、服务器等细分领域。创新药板块受益于会议催化，也具有较好配置价值。周期与资源品方面，贵金属在全球宽松预期下配置价值凸显，煤炭板块迎峰度冬补库需求支撑短期景气。

持仓分析

$天际股份(SZ002759)$：电池+六氟磷酸锂+固态电池。它是六氟磷酸锂行业的主要生产商之一，2025年以来业绩亏损在大幅收窄，并且有产能扩张以及通过原料自供来降本的计划。今天这只股票的盘面表现需要重点留意，早盘股价大幅冲高出现了涨停创出了25.74的新高，但是短暂封板后股价被砸开，机构在高位出现如此大的分歧，股价短期的波动风险在加大。从K线走势上理解，股价在前期经历了一段震荡攀升后，近期有突破的迹象，但获利盘太重和早上拉的太急导致了突破的失败。这里可以继续持仓观察，但务必密切关注下一交易日能否继续放量站稳，假如出现放量滞涨或者长上影线，可以考虑部分减仓锁定利润。

$寒武纪-U(SH688256)$ ：AI芯片。作为国内知名的AI芯片设计公司，故事核心是国产替代，尤其在海外高端芯片获取受限的背景下，这赋予了它很高的市场期待。从今天的盘面来推测，虽然它可能依然处于一个弱势整理的格局里，参考前期的技术走势，其日线级别的均线系统很可能还是空头排列，股价被各期均线压制着。但是股价目前连续两天收出了阳线反弹，多头的力量在这个位置已经慢慢开始积累了，关键的压力位在1350元附近，这个位置一旦被放量突破，向上的空间可能会被打开。它近期的换手率普遍不高，说明资金参与度低，缺乏新增买盘。虽然芯片板块不时有利好，但似乎对它的提振作用有限。我认为，目前这个位置还不能判断为顶部，股价更可能是在下跌过程中的一个中继平台进行整理，继续持股观察。

$长电科技(SH600584)$ ：存储芯片+AI先进封装+苹果供应链。基本面方面，它是国内封测行业的龙头。长电科技的基本面与存储芯片周期紧密相连。价最近在20日线上震荡，主丽资金曾通过盘中拉升和打压相结合的方式进行试盘和洗盘，以测试市场的抛压和跟风意愿。在技术层面，我会重点观察股价是否能够站到5日线上获得支撑并企稳放量，目前股价暂时出现了止跌信号时。这里调整基本结束，等待消息面催化股价就能重新上涨，继续持有。

近期持有