大盘缩量反弹，在权重股的带领下，大盘重回3,900点，已经收复了本周的调整。全市场成交金额大幅萎缩至2.09万亿，随着双创波动的放大，市场的活跃度是诱多下降的。短期中美关系进入观望期，这会在一定程度上抑制市场风险偏好。

结构上，科技成长板块领涨，尤其是机器人板块，下午再次因为一则订单传闻出现波动。虽然订单的可信度，但市场依然还是给予了积极反馈，表明机器人板块有内在超跌修复的诉求。在科技AI板块内，机器人可能是相对有边际变化的方向，如果想要找弹性的方向，可以关注@机器人ETF鹏华

国防军工缩量盘整，整体走势比较平淡。中证国防指数全天震荡收平，成交额也进一步萎缩至298亿。结构上，军工芯片跟随科技修复，而地面兵装方向再度转弱，跷跷板效应非常明显。

部分投资者抱怨9月中旬以来，国防军工行情缺乏弹性，持续性不强等问题，这是有行业自身的特性决定的。行情缺乏弹性，是因为短期缺乏催化剂；行情持续性不强，是因为催化缺乏连续性。比如节前中沙军事合作会议，给板块带来一根大阳线，但之后就没有行后续的催化落地了，这是让市场觉得略有失望的。

对于行情的演绎而言，最好的结果就是“一鼓作气”，之后就是“再而衰、三而竭”，而军工就是缺乏这样连续的催化，从而早就“一鼓作气”的行情，所以每次总感觉差口气。

只能说，如果还想在这个板块呆着的，保持好形态，把握好节奏吧，否则隔热机器人也不失为一个不错的选择，或者最好是二者兼而有之，当然能做点轮动肯定是更佳。

$国防ETF(SH512670)$  $中航沈飞(SH600760)$