10 月 15 日早评：防御主线走强，多标的迎催化机遇
当前大盘延续震荡平衡格局，资金避险情绪主导下，防御性板块成为资金聚焦的核心方向。光伏、军工、能源、信创等领域因政策支撑或业绩改善出现联动走强迹象，短期市场或维持 “主线轮动 + 防御优先” 的运行节奏，需重点关注核心标的的量能配合与催化落地情况。

1. $长城军工(SH601606)$：军民融合+新能源车+QFII等概念
2. $中油资本(SZ000617)$：多元金融+跨境支付+可控核聚变等概念
3. $隆基绿能(SH601012)$：光伏设备+BC电池+氢能源+特斯拉概念

长城军工：军民融合+新能源车+QFII等概念，军品领域的核心企业，旗下子公司的产品在国内市场占有率也挺高。公司上半年军品收入大幅增长，军工主业的发展态势也很不错。多家子公司享受优惠税率，经营性现金流净额同比改善，公司的经营状况持续向好。近期走势由弱转强，特别是近三天，两连板之后昨天继续冲击涨停，成交连续放量，市场关注度明显高了起来。长期来看多家机构重仓，短线看行情刚刚启动不久，后面应该还有连板。近期国际形势复杂多变，国防安全需求突显出来，军工行业近期也是反复炒作。研发费用持续增加，为产品竞争力打下基础。今天可以关注。

中油资本：多元金融+跨境支付+可控核聚变等概念，属于二线蓝筹，年中报显示盈利能力强，成长能力也不错，在行业里排名靠前，运营状况很好。股价整体处于低位，前期震荡洗盘也比较充分，近期结束盘整股价上行，昨天一根长阳线明显开始加速，成交也是放量，今天继续向上走突破可以期待一下。最近有消息，公司的参股企业昆仑资本参与投资聚变新能有限公司，进军可控核聚变领域，这个领域一直是热点，潜力也很大，市场关注度上来了，今天可以关注低吸机会。

隆基绿能：光伏设备+BC电池+氢能源+特斯拉概念，全球领先的太阳能科技公司，业务涵盖单晶硅片、电池组件、分布式光伏等多个领域。公司上半年经营效率改善，负债结构稳健。在技术研发上持续投入，BC电池方向有绝对的技术优势，预计年末HPBC2.0电池高效产能占比大幅上涨。近期股价震荡走高，昨天一根长阳线突破前方高点压力，虽然是冲高回落，上涨的趋势已经明朗，成交也是放量，今天还是有继续炒作的预期，低开回踩伴随市场接力，可以重点关注。最近有BC技术突破以及亏损收窄等消息利好，光伏行业又是国家重点支持的清洁能源领域，接下来技术进步和市场需求逐步释放出来，行业前景看好。

大盘与板块联动解析：资金流向、热点轮动及机会挖掘

指数昨天收出一根放量的覆盖阴线，从3918点附近回落，测试下方3850点附近短期支撑有效。一方面3936高点附近压力比较大，冲高后资金选择撤离，同时三季报披露节点，科技股有业绩不及预期的风险，这里有主观避险情绪的影响。但是这个调整还是良性的，因为高点连线和低点连线都在上移，进一步印证了指数向上走慢牛的观点。接下来指数还是要围绕3800点到3950点震荡，多方形成合力之前不具备向上突破的条件。本周之内继续震荡，弱平衡窗口不会大涨也不会大跌。

今天关注几个热点方向，首先，今天央行开展期限6个月的逆回购，将释放大额中长期流动性。直接增加市场资金供应，部分资金将会流入股市提振整体活力。对资金敏感的证券板块将受益，房地产板块缓解融资压力也是利好，中小型企业融资成本降低将改善盈利预期，长期支撑估值修复，成为市场重要流动性托底信号。其次，这几天成都举办的国际原子能机构聚变能大会，预期将公布可控核聚变重大进展。叠加国内BEST装置建设推进、全球核聚变投资大增，板块催化剂也很密集。超导材料、核心设备制造等细分领域直接受益，有实质订单的企业短期大概率走强，清洁能源与高端制造双重属性，板块有机会启动二轮行情。

观察股跟踪复盘：核心标的表现、异动原因及后续关注点

4. 永鼎股份（600105）：题材与趋势兼具，短期需防震荡
5. 中国软件（600536）：国产替代主线明确，短期关注缺口支撑
6. 赣锋锂业（002460）：行业筑底回暖，静待催化落地

永鼎股份：通信设备+可控核聚变+CPO+超导概念，昨天冲高回落收出覆盖阴线，缩量调整没有形成破位，今天沿5日线考虑得失，低开反包就可以继续看涨，跌破五日线不能快速拉回果断撤退。

中国软件：软件服务+数据中心+人工智能+乡村振兴等概念，震荡走高的一只趋势票，近两天明显开始加速，成交连续放量形成量价齐升的格局，今天56元附近面临前高压力稍微注意。市场接力好就要继续向上走突破，高点突破之后上涨空间将会打开，量能不足就要注意冲高回落。

赣锋锂业：能源金属+固态电池+新能源+特斯拉概念，非常稳健的一只趋势票，前天是多方炮组合形态，隔天冲高回落收出小阴，好在缩量调整还是良性的，短期有回调需求，中线继续看涨。今天如果回踩5日均线附近会有明确的反弹，继续向上做趋势继续看涨。

10 月持仓梳理：核心标的表现、后续操作思路拆解