个人心得及观察，

作为一名在股海历练了多年的老玩家，我亲眼见证了市场的高低起伏，也对投资深感不易。能与各位在这里相遇交流，是缘分。感谢这个时代，让知识与经验得以分享，让每个独立的个体可以彼此照亮。

创业板指和科创 50 指数盘中直接跌超 4%，这跳水姿势真是标准。两市成交 2.58 万亿，比昨天多了 2215 亿。盘面上热点那叫一个乱，超硬材料概念股倒是一枝独秀，黄河旋风直接涨停。港口航运板块也挺给力，南京港都二连板了，看来是要扬帆起航了。银行板块也在默默发力，重庆银行涨超 6%，看来还是银行股靠谱。不过半导体板块就惨了，闻泰科技直接一字跌停，燕东微、芯源微跌超 10%。有色金属板块也是冲高回落，兴业银锡都快触及跌停了。保险、煤炭、银行、港口航运这些板块表现不错，半导体、CPO 这些就有点惨不忍睹了。收盘的时候，沪指跌了 0.62%，深成指跌 2.54%，创业板指跌 3.99%。总的来说，今天市场情绪比较复杂，大家操作还是要谨慎点。

持仓分析，

通富微电，最近美丽国那边 AMD 和 Open AI 搞了个大新闻，要部署 6 吉瓦的 AMD GPU 算力，这算力大得吓人，相当于 200 万家庭一年的用电量。而且 Open AI 还通过股权绑定拿了约 10% 的股份，这一下子就打破了英伟达在芯片领域的垄断地位，以后说不定就进入双寡头时代了。通富作为最大的封测供应商，那肯定能跟着沾光。通富和 AMD 的关系那可不是一般的铁，承担了近 80% 的封测业务，合作协议都签到 2026 年了。通富自身实力也很强，在先进封装领域布局很深，扇出型面板级封装的产能一直在扩。还储备了 RISC-V 相关的封测技术，甚至给国际客户开发了第三代半导体碳化硅产品，技术面很全面。但是市场最大的黑天鹅，就是懂王的嘴，让市场担忧这些吃北美饭的标的。见势不对，盘中逢高收碗了。盘后看，走得很及时，收盘已经-10CM了。

江西铜业，江西可是国内最大的综合性铜生产企业，从采矿、选矿、冶炼、加工到稀有金属提取，产业链那叫一个完整。手里还有德兴铜矿这种低成本露天矿山，贵溪冶炼厂的规模在全球都排得上号，成本控制能力超强，在行业里很有竞争力。海外布局也很有眼光，是第一量子矿业的大股东，旗下的巴拿马铜矿要是能复产，那莉润肯定能大幅增加。哈萨克斯坦巴库塔全球最大露天钨矿也已经投产了，成了新的增长点。业务不再只依赖国内，抗风险能力更强了。再看看现在铜的供需格局，那可是相当有利。全球多个顶级铜矿，比如印尼、智莉的埃尔特尼恩特，最近接连因事故减产，供应变得更紧张了。而且开发一座新铜矿平均要 15-17 年，短期内根本补不上缺口。需求方面，铜被高盛叫做 AI 时代的新石油，战略地位越来越重要。2026 年预计会短缺 15 万顿，长期供需都偏紧。全球电网升级、AI 数据中心、电动车、光伏风电这些领域，对铜的需求都在大幅增长，市场前景一片大好。不过今天开盘几分钟后就开始跳水，形势不太对，我就果断调整了一下仓位。

新莱应材 $新莱应材(SZ300260)$，新莱应材是新凯来关键零部件的核心供应商，专门做高洁净不锈钢管路系统、真空阀门这些精细活儿。2025 年直接拿了新凯来数亿级的大单，覆盖了刻蚀、薄膜等关键设备领域，这订单量足够它忙一阵子了。国内第一家能给新凯来提供高端环境适配真空系统的企业，产品洁净度达到了 Class 1 级，这可是顶级洁净标准，国产化替代率达 70%。要知道是半导体制造的关键设备，能给它供核心部件，技术壁垒有多高可想而知。订单和产能都跟上了，行业红莉也能吃到，2025 年全球半导体设备市场规模预计能到 1250 美圆，国内新设备投资占比达 30%。而且新凯来是深圳国资控股的国内队，国内大基金三期会重点扶持设备材料领域。今天能保持 14% 的涨幅，在这种市场环境下已经很不错了，可以继续留意 明日展会的反馈。

奥普光电，奥普的实控人是长春光机所，和新凯来合资成立了长光集智，专门搞核心部件研发，比如深紫外光源、光学镜头这些。现在已经搞出了分辨率的深紫外物镜系统，还通过了中科院微电子所的验证，计划 2026 年量产适配的光学模组。要知道光学系统可是核心中的核心，能摸到这个领域，未来空间简直不可限量。另外，它在大口径望远镜检测、形状记忆复合材料等领域的专莉，也能给光学系统研发做技术储备。现在国产替代的需求太迫切了，全球光学系统基本被德国蔡司垄断，国产化率还不到 5%。新凯来计划 2026 年量产，到时候对光学模组的需求会暴涨，奥普光电刚好能接上。机构也很认可它，83 家主力机构持有它 57.09% 的流通股，比去年底还多买了 1358.66 万股，显然中长期资金看好它的技术价值。留意看下面的时间，10：25在涨停板上收碗，5分钟后破板。

早评回顾，

北方稀土 $北方稀土(SH600111)$，在轻稀土领域那是说一不二的存在。它的业务范围那叫一个广，从稀土盐类、氧化物、金属这些基础材料，到磁性材料、抛光材料等功能材料，甚至连镍氢动力电池、稀土永磁电机都有涉及，简直就是全产业链覆盖，实力杠杠的。最近商务部有了个大动作，对稀土相关技术实施出口管制。这对北方稀土来说，简直就是穿上了黄金圣衣，市场话语权更重了。不过今天受大盘影响，开盘 15 分钟尝试冲击涨停没成功，到 7% 就开始回落，最后收在 - 1.6%。看来就算是龙头，也得看大盘脸色。

凯美特气 $凯美特气(SZ002549)$，再看看凯美特气，这家公司在特种气体领域可是个冉冉升起的新星。最让人关注的是它的芯片用超高纯气体和光刻气，已经通过了不少国际巨头的认证，还建立了合作关系。它的控股子公司的光气产品，拿到了合格供应商认证，在国内企业里可不多见，这说明产品质量确实过硬。现在公司已经建了 12 套电子特种气体生产及辅助装置，专门生产半导体、面板、航天、医疗这些高端领域需要的超高纯气体和多圆混配气。氢气业务也有新进展，年产能能到 2 万顿，海南第一个氢气充装站也已经建成投用了。说不定以后氢气业务能成为新的增长点，就像开了个隐藏副本一样。现在大家都知道，很多关键设备都需要用到凯美特气的特种气体，它可是国产替代的重要受益者。不过今天受大盘影响，和它同概念的奥普光电涨停板都打开了，看来暂时不适合在同一个板块重复布局。

赣锋锂业，最近固态电池领域有个大突破，咱们国内的科研人员解决了全固态金属锂电池界面接触的难题，还开发出阴离子调控技术，相关成果都发表在国际期刊上了。这技术能造出可折叠 2 万次的柔性电池，前景一片光明。而赣锋锂业在固态电池研发上一直很积极，从硫化物电解质、氧化物电解质到金属锂负极，全链路都有布局。首款 500Wh/kg 级 10Ah 产品已经小批量量产，还在部分车型和无人机上应用了。这就好比在一场马拉松比赛中，赣锋锂业已经跑在了前面。在锂行业的地位也很稳固，是全球最大的金属锂生产商，国内最大的锂化合物供应商。而且卤水提锂、矿石提锂、回收提锂三种技术都掌握了，供应链很稳定。孙公司新余赣锋电子研发的 324Wh 电池组，已经用在四足机器人、人形机器人上了，刚好赶上了机器人的风口。在电池回收领域也是头部企业，磷酸铁锂电池及废料回收能力达到 20 万顿，综合处理能力能排进行业前三。现在固态电池已经是核心科技，重要性不言而喻。不过今天开盘走势不太理想，直线下行，不是强势股应有的表现，看来需要再观察。

股市就像人生，有涨有跌，有喜有忧。今天虽然大盘表现不佳，但我们要学会在逆境中寻找机会。记住，投资不是一蹴而就的事情，需要耐心和智慧。