从业务逻辑和行业传导来看，这两条消息对剑桥科技存在间接利好，可从以下维度分析： 一、底层逻辑：AI算力基建的“水涨船高” 无论是ABB与英伟达合作的“新一代AI数据中心供电系统”，还是Meta、甲骨文采用英伟达的Spectrum-X交换机，本质都是AI算力需求爆发下的基础设施升级。这意味着全球AI数据中心的建设和改造将加速，而光模块是数据中心网络传输的核心硬件，剑桥科技作为800G/1.6T光模块的头部供应商，将持续受益于行业扩容。 二、直接关联：光模块与算力网络的绑定 剑桥科技的光模块深度绑定英伟达生态（其800G光模块是英伟达H100集群的关键组件）。此次英伟达在数据中心供电、网络交换机领域的合作落地，将进一步巩固其在AI算力基建的统治地位，而剑桥科技作为其光模块供应链的核心环节，订单持续性和技术迭代需求将得到强化。 三、间接影响：市场情绪与估值联动 这两条消息属于AI硬件领域的重大进展，将提升市场对“AI算力基建”赛道的关注度。剑桥科技作为“AI光模块+英伟达生态”的典型标的，可能因板块热度提升获得估值溢价，吸引资金关注其1.6T光模块的客户认证进展和北美云厂商订单增速。 四、总结 短期内，消息对剑桥科技无直接业务冲击；但长期来看，AI算力基建的持续升级将为其光模块业务提供稳定的需求支撑，同时市场情绪的升温也有助于其估值修复。投资者可重点关注其技术迭代（如1.6T光模块量产进度）和客户拓展（如北美云厂商新订单）的进展，以把握行业红利的兑现节奏。