$宁德时代(SZ300750)$$国轩高科(SZ002074)$$亿纬锂能(SZ300014)$
锂电池：仅针对能量密度≥300Wh/kg的高端电芯、电池组及制造设备（如卷绕机、叠片机）
正极材料：对高性能磷酸铁锂（压实密度≥2.5g/cm³且克容量≥156mAh/g）、三元前驱体、富锂锰基等及核心生产设备进行管制
负极材料：几乎涵盖所有人造石墨品类（包括人造与天然混合石墨）、以及连续石墨化炉等关键设备和造粒、连续石墨化等核心技术
1.是“管制”而非“禁止”，短期实际经营影响可控，政策要求出口需申请许可证，预计经审批报备后仍能正常出口，对企业日常经营扰动相对有限，但出口流程和时间成本可能会增加。
2.出口管制势必会影响海外高端锂电池和电池材料的高端产品供给，可能强化国内相关龙头企业的定价权，因海外产能不受到限制，同时对已布局海外产能的龙头企业明确利好。
3.利好分析：现在只剩一个问题，中国锂电池和电池材料出口到哪些国家的比重大？
根据2024年和2025年海关数据，锂电池出口最多的是美国和德国，电池材料出口最多的是日韩和欧洲，所以会造成上述地区的国内高端锂电供给收紧，我们统计所有在上述国家布局产能的企业
美国：
国轩高科：在伊利诺伊州投资20亿美元建设电池超级工厂，规划年产40GWh的锂离子电池包
宁德时代：与福特汽车合作，以技术授权方式提供筹建和运营服务
亿纬锂能：与康明斯、戴姆勒卡车等成立合资公司，生产方形磷酸铁锂电池，年产能21GWh
远景动力：完成改造田纳西工厂，转为生产储能电池，一期产能7GWh
德国：
宁德时代：德国图林根工厂作为首个海外工厂，规划年产能14GWh
国轩高科：收购博世集团位于哥廷根的工厂，建立欧洲首个新能源生产运营基地，总计产能规划20GWh
日韩：
远景动力：脱胎于日产汽车原电池部门AESC，在日本拥有产能布局
龙蟠科技：在韩国规划建设12万吨磷酸铁锂产能
4.中长期利于优化产业格局和强化龙头优势：政策有助于防止核心技术通过无序投资和外流，保护国家战略优势，拥有技术、资本和海外先发优势的头部企业，会进一步提升国际市场份额和盈利能力。
同时对于严重依赖出口、且无海外产能布局的中小企业，以及那些计划出海但尚未获得批准的企业，则会面临更大的挑战。
