十一小长假结束，几个重要的事情梳理一下。

（1）金价涨疯

COMEX黄金期货继续上涨，历史首次升破4000美元/盎司，非常夸张，高盛也将2026年底黄金价格预估大幅上调到4900美元/盎司，还在看多黄金。

国内机构今年关于黄金的调研已经超过1000多份，是大热门板块之一，让黄金上涨的因素非常多，我认为底层逻辑还是美国问题，尤其是美国债务危机和全球去美元化，这是长期存在的问题，也是决定黄金牛市格局的决定性因素。

除了黄金，铜最近也开始大涨，大宗商品在降息刺激下出现涨价预期。

明天有色板块肯定是资金追逐的重点方向，美股和港股相关板块涨幅都很不错，龙头主要有紫金矿业、山东黄金、洛阳钼业、江西铜业等。

（2）芯片半导体

有色如果热度第一，那芯片半导体也不遑多让，毕竟是这轮牛市的绝对主线，好消息依然非常多。

外围主要是AMD和OpenAI达成巨额算力基建协议，然后AMD股价大涨20%以上，与此同时，英伟达与富士通双方达成协议，将在人工智能领域展开合作，再加上特斯拉宣布第三代人形机器人明年量产，不论是AI算力还是应用端都在发力。

不过美股和港股这几天涨势最好的是芯片半导体，台积电、阿斯麦尔、美光、三星、中芯国际H、华虹半导体H纷纷大涨，说实话，涨得开始有点看不懂了。

芯片半导体还是老样子，四巨头，中芯国际、兆易创新、北方华创和长电科技，都是各领域绝对龙头。

最近研究下来发现国内芯片半导体的发展确实很快，有政策支持企业的创新和盈利都非常亮眼，除了以上四个，还有一些个人看好的公司，比如做存储的澜起科技、做半导体设备的中微公司、做芯片的海光信息，未来都很有潜力。

除了芯片半导体，AI算力方面主要还是光模块中际旭创和PCB胜宏科技，业绩爆发比较猛。

（3）外资继续加仓

从9月份外资数据看，净流入中国股市的外资达到46亿美元，创下自2024年11月以来单月最高，算下来前三季度外资被动型基金已经净流入180亿美元，去年全年只有70亿美元，可以说是大幅流入。

外资加仓重点是高端制造，尤其是半导体。

（4）外围股市纷纷新高

如果说以上的好消息还不足够有分量，那这条直接一锤定音。

美股、欧洲、韩股、日股等都在假期期间创下历史新高，对，没看错，都是历史新高，势头非常之好。

尤其是日股，高市早苗赢下选举，将成为日本首位女首相，在消息刺激下，日经225跳开大涨接近5%，牛的让人目瞪口呆，只能说巴菲特加仓日股的含金量还在上升。

最后，明天A股就开盘了，有种感觉，既不舍得假期结束，又想早点参与A股开市，很矛盾，刚才还在畅想，什么时候假期股市也能交易就好了，那应该是相当舒服的体验。

十一小长假期间消息面整体偏好，基本是惯例了，再加上大家憋了这么久没有交易，明天注定是热烈激情的一天。

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