不是全行业供应紧，是“好产能”被提前锁单：小方形储能 2025 调研速记。
除了“明星型号”314Ah继续供应偏紧、价格抬升，还有两条线同样处紧张状态，但紧缺程度是“结构性偏紧”，远不到314Ah那种状态——而且逻辑各不相同，下面给你拆开说。
缺，但只是“当前呈现结构性偏紧”：100Ah报价0.40-0.42元/Wh，比年初涨8-10%；50Ah紧急订单破0.45元/Wh，只供长约客户。
结论：不是全行业狂缺，是“好产线”被锁空，谁有高分良率 先款现货，谁就是具备更优的现金流能力。
上游盈利弹性相对突出的是裕能 富临，细粉溢价800-1000元/吨，先款后货，2026年小颗粒铁锂缺口10万吨，他们保持较高盈利水平。
2026年10月，100Ah、50Ah小方形“好产能”继续被已被长单提前锁定：上游湖南裕能、富临精工——细粉价格抬升 先款。
储能电池314Ah厂家对高压密磷酸铁锂2025年需求趋势呈现快速增长且结构性紧缺，主要受储能市场扩张、技术升级及头部企业产能集中影响[1][14][16]。以下为具体分析：
一、需求驱动因素
1. 314Ah电芯普及加速
- 2025年314Ah电芯全面取代280Ah，成为储能市场主流产品，头部企业如宁德时代、亿纬锂能、海辰储能等已实现量产[1][11][12]。
- 314Ah电芯需匹配高压密磷酸铁锂（压实密度≥2.6g/cm³），以提升能量密度、循环寿命及充放电效率[12][10]。
2. 储能市场需求爆发
- 2025年上半年全球储能电池出货量达240GWh，同比增长106%，国内企业占全球份额超90% [6][7]。
- 海外订单（如澳洲、中东）及国内政策（如《新型储能规模化建设专项行动方案》）推动需求激增，头部厂商订单排产至2026年[3][5]。
3. 技术迭代推动
- 高压密磷酸铁锂可满足快充（如宁德时代神行电池支持12C快充）和长循环寿命（部分产品循环达12000次）要求[10][8][18]。
- 储能系统向大容量（如宁德时代9MWh储能系统）和高电压方向发展，进一步拉动高压密材料需求[12][13]。
二、供需格局与竞争格局
1. 供需偏紧
- 2025年高压密磷酸铁锂需求预计达73万吨，供给78万吨，供需整体偏紧，头部企业产能利用率近90% [14][18][17]。
- 二线企业因技术壁垒（如二次烧结工艺、颗粒级配技术）难以快速扩产，导致结构性紧缺[14][18]。
2. 头部企业主导
- 宁德时代、比亚迪等电池厂通过绑定供应商（如湖南裕能、富临精工）确保高压密材料供应[7][18]。
- 高压密产品加工费溢价2000-3000元/吨，毛利率高于普通产品，头部企业盈利优势显著[7][15]。
三、未来趋势
1. 技术升级持续
- 高压密磷酸铁锂向500Ah+电芯延伸，部分企业已布局（如宁德时代、海辰储能）[12][2]。
- 磷酸锰铁锂等新技术可能分流部分需求，但短期内高压密仍为主流[14][18]。
2. 成本与价格博弈
- 碳酸锂价格波动（2025年均价7.5-12万元/吨）影响材料成本，但高压密产品因技术壁垒具备议价能力[5][18]。
- 预计2025年下半年高压密磷酸铁锂价格稳中有升，毛利率进一步修复[6][17]。
四、风险提示
- 产能过剩风险：磷酸铁锂总产能达532万吨（2025H1），但高压密有效产能有限，需关注技术迭代风险[14][7]。
- 海外供应链限制：锂、镍等资源国出口政策可能影响原材料供应[12][5]。
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