大盘探底回升，上证指数盘中跌破3,800点，尾盘又收回去了，成交额放大至2.5万亿。短期3,800点应该是个支撑位，至少国庆前有效；但是尾盘又没有翻红，说明后续行情反转的概率还是偏低。

结构上，银行板块全天逆势上涨，托底上证指数，但是尾盘的拉升主要还是靠科技带动，尤其是科创芯片、创新能源等尾盘都是逆势翻红的。这里头可能有资金的引导，叠加市场自发抄底资金的共振。

国防军工跟随市场情绪大幅波动，中证国防指数盘中最低跌超2%，尾盘跌幅收窄至0.37%，还是表现出了较强的韧性，也侧面验证了今天的波动更多是被市场情绪带的，而非板块自身的因素。

中证国防指数成交额小幅放大至268亿，说明盘中的调整更多是跟随，并没有带来恐慌情绪的演绎。从技术上看，这里即便回踩，只要不破前低，那也是二买的机会。

结构上，地面兵装、商业航天等偏情绪主题驱动的板块调整幅度相对靠前；尤其是兵装方向，对板块整体的拖累依然较大，目前看只能等待三季报的催化，来带动板块重回上行趋势。

另外，随着近期板块触底企稳，国防军工类ETF资金开始重新流入，近4个交易日累计净流入超10亿元，从历史上看，今年ETF确实展现出了“聪明资金”的特征。

$国防ETF(SH512670)$  $中航沈飞(SH600760)$