今日潜力分析

杭电股份：

$杭电股份(SH603618)$杭电股份，还是能明显感觉到它在当前科技主线里的独特韧性，之前就说它因为叠加光模块、算力概念逆势走强，周涨幅都能到 43.81%，放到今天这种缩量分化、只认科技的行情里，它的逻辑其实更站得住脚。

首先，它没脱离科技主线的核心，AI 算力需求爆发，液冷服务器板块涨幅居前”，杭电的光模块业务正好是算力传输的关键环节，不管是 AI 服务器还是数据中心，都离不开光模块来做信号传输，这可不是蹭题材，是真能对接上产业需求的。而且现在华为公布昇腾芯片路线图、摩尔线程 IPO 上会，整个算力产业链都在被加温，杭电作为其中的细分标的，自然能跟着喝到汤，比那些只靠情绪炒的票要稳得多。CPO 和 PCB 在持续缩量”，虽然杭电的光模块和单纯的 CPO 不太一样，但如果后续算力板块内部轮动，都往半导体、AI 芯片这些更硬核的方向挤，它可能会有点被分流的压力。但至少目前来看，它的业务和当前最火的算力需求强绑定，情绪上又有连板氛围托着，只要科技主线不塌，它的活跃度应该还能维持住，比那些非主线的票安全多了。

大盘及板块分析

从指数表现来看，上证指数、深证成指、创业板指、北证 50 以及科创 50 指数集体收涨，其中科创 50 指数更是涨幅高达 3.38%，表现格外亮眼。然而，沪深京三市全天成交额为 21425 忆沅，较上一日缩量 2069 忆沅，并且市场呈现出普跌格局，超 3100 只个股下跌，上涨个股仅约 2175 只。这种指数上涨但个股普跌的情况，充分表明市场内部结构分化严重，高度集中于特定板块，跷跷板效应明显。

市场情绪方面，连板梯队完整，抱团接力情绪有所恢复，趋势股强者恒强，这意味着市场的短线投机氛围较为活跃，炒作热情较高。不过，这种情绪主导的行情往往波动较大，对于普通人而言，把握难度较高。在热点板块方面，呈现出明显的冷热不均态势。贵金属、消费电子、半导体、液冷服务器板块涨幅居前，成为市场的焦点。消费电子的爆发得益于 iPhone 17 预售超预期，苹果通知供应商提高日产量，以及传闻 OpenAI 与立讯精密等合作生产 AI 硬件设备。这不仅反映出消费电子行业的复苏潜力，也凸显了科技巨头在产业链中的强大影响力。半导体和算力则受国产替代逻辑驱动，摩尔线程 IPO 上会、华为公布昇腾芯片路线图以及 AI 带来的长期算力需求预期，共同推动板块情绪高涨。这显示出在科技自主可控的大背景下，半导体和算力领域的发展前景广阔，吸引了大量的涌入。

贵金属板块的上涨，则是由于国际现货黄金价格突破 3700 美刀 / 盎司并持续创新高。背后的驱动因素包括降息预期、全球央行购金需求以及地缘政治风险带来的避险情绪。金价的上涨直接提振了黄金开采企业的盈利预期，使得相关个股股价弹性较大。但投姿者也需注意，其价格与国际金价高度联动，波动性较高，风险不容小觑与之形成鲜明对比的是，影视院线、旅游及酒店、造纸、能源金属、白酒、农药等板块跌幅居前。影视院线和旅游酒店等大消费板块的调整，反映出市场在特定阶段对板块景气度、短期业绩兑现或事件驱动后的获利了结。当大量流向科技等强势板块时，这些弱势板块面临流动性流出的压力，股价自然受到抑制。

持仓：今日新增万里马，鼎信通讯，出上汽集团。

$万里马(SZ300591)$万里马涨 6 个点，说实在的，我觉得更多是题材套利。一方面是 “马字辈” 的情绪还在，福龙马、山子高科都涨停了，它跟着沾光；另一方面，地缘政治风险支撑贵金属，军工板块也会受点避险情绪带动，万里马有个体防护装备业务，客户包括解放军、武警，还刚拿了 5000 万订单，这点军工属性正好被利用。但我也得清醒，它五年累计亏了 7.5 亿，经营现金流还不好，基本面没实质改善，今天这 6 个点更多是情绪推的，不是业绩撑的，后续要是题材退潮，很容易回调。

$鼎信通讯(SH603421)$鼎信通讯涨停，这个我印象深，受阿里芯片概念催化短暂冲高后回落，今天能封住涨停，应该是半导体板块的热度又起来了毕竟科技是绝对主线，半导体又受国产替代、华为昇腾芯片路线图这些消息撑着，加上连板情绪回暖，之前没稳住的筹码今天又聚起来了，而且它本身是电力物联网 + 芯片概念，属于科技细分里的稀缺标的，愿意推涨停也合理。

山子高科：

山子高科涨停，我一开始就觉得它沾了两重光：一方面是今天连板梯队很完整，抱团接力情绪在回暖，情绪先于指数”，这种时候低价股容易被挖补，加上之前福龙马、万马股份这些 “马字辈” 都动了，山子多少有点情绪加持；另一方面，它其实没脱离科技主线，我记得它有汽车电子和消费电子部件业务，提iPhone 17 预售超预期、苹果要提升产能，山子要是给苹果供应链供货，自然能搭上边，而且算力需求爆发，它的部分电子部件说不定也能用到相关设备上，既有情绪又有主线关联，涨停也不算意外。

中芯国际：

中芯国际涨 6 个点，这完全是主线龙头的正常表现。半导体持续受国产替代逻辑驱动”，还特意提了中芯国际是有核心技术的龙头，深度介入。今天科创 50 指数都涨了 3.38%，作为半导体领域的扛旗者，中芯国际肯定会被抱团，而且摩尔线程 IPO 上会、华为芯片路线图这些消息一直在给板块加温，它涨 6 个点不仅符合预期，甚至能看出对硬核科技的坚定态度，毕竟现在全市场四分之一的量都在科技，不买龙头买什么？

剑桥科技：

剑桥科技只涨 3 个点，我觉得是科技内部轮动的原因。CPO 和 PCB 在持续缩量，出来的灌溉进了半导体和 AI 芯片”，剑桥是 CPO 领域的老标的了，之前涨得不少，现都往更核心的半导体、算力硬件流，它自然有点被分流。不过好在还在科技主线里，没被完全抛弃，所以能保持 3 个点的涨幅，但比起中芯国际、鼎信通讯这些当前热点，弹性确实差了点，属于主线里的 “陪跑” 品种。

众生药业：

最后看众生药业跌 6 个点，这就典型是被主线虹吸的结果。影视院线、旅游酒店等消费板块调整，集中涌向科技”，众生药业是医药股，既不在科技主线，也不在贵金属这类避险板块里，属于纯粹的非主线品种。现在市场缩量，都往核心板块挤，像医药这种没什么催化的板块，自然会被抽走流动性，今天跌 6 个点，和旅游板块里云南旅游炸板、天府文旅接近跌停是一个道理，都是弱势板块被抛弃的表现，后续要是不回流，恐怕还得磨一阵。#社区牛人计划#