周末消息分析
周一A 股开盘即带着周末多重利好信号步入交易，此前周五形成的缩量轮动格局未被完全打破，对方向的选择仍显谨慎。周末谈话释放偏暖预期，国常会明确出台支持国产芯片，叠加摩尔线程将于 9 月 26 日科创板上会的事件催化，再加上盘后吴清、潘功胜将召开会议的潜在利好，短期市场情绪获得一定支撑，但成交量能否有效放大，仍是决定行情持续性的核心变量。
而机器人板块受盘前特斯拉小作文及天普股份封账户消息双重冲击，多数标的高开低走、平开低走甚至低开低走，部分个股更是缩量大跌，板块退潮迹象已十分明显。进入周一，这种轮动特征进一步延续：一方面，国庆假期临近，消费类板块的节日预期持续发酵，上周五云南旅游作为身位股已呈现隔夜买不到的强势，且板块热度已发散至其他旅游标的，零售、食品、影视等细分方向也因逆指数属性，成为市场调整周期中重点观注的过渡选择，尤其是前期未充分炒作、具备业绩支撑的消费标的，更易获得姿金青睐；另一方面，国产芯片板块虽有政憡与事件双重催化，上周五鼎信通讯、永新光学等首板标的带动板块回流，但板块内部涵盖碳化硅、光刻胶、存储、光刻机等多个方向，属性杂乱尚未形成聚焦，盘中虽有尝试推动，但未能形成合力。
热点分享
市场虽有科技类板块尝试修复，光刻线早盘冲锋、半导体板块随之跟涨，但终究因买盘不足遭遇场内姿金兑现，仅光模块 OCS 分支等低位补涨逻辑相对抗跌；高标股的表现始终是当日市场情绪的 “晴雨表”。天普股份 13 连板后虽未触发停牌，但前期封账户消息仍对情绪存在压制，周一开盘后短暂冲高后震荡，虽未直接断板，但对高位股的带动作用明显减弱；泰慕士作为市场公认的 “挡刀” 品种，盘中虽有抵抗，但未能有效承接压力，对后续高标的支撑有限。而杭电股份凭借电力巡检机器人与 PCB 算力的双重属性，上周五获得青睐，周一开盘后一度保持强势，成为少数具备辨识度的高标，但午后受整体市场缩量影响，涨幅有所收窄，其能否扛住后续天普股份可能的负反馈，仍需观察量能能否持续配合。此外，低价股板块在上周五山子高科、首开放量跌停后，周一两者均未能实现反包修复，该方向行情基本宣告告一段落；香江控股上周五尾盘尝试反包的动作，周一开盘后表现疲软，未能延续强势，印证了低价股板块的退潮趋势，此类标的已不适宜作为核心持仓。
今日潜力分享
杭电股份$杭电股份(SH603618)$
云南旅游$云南旅游(SZ002059)$
鼎信通讯$鼎信通讯(SH603421)$
杭电股份（603618）是当前市场少有的 “抗跌型高标”，其 “电力巡检机器人 + PCB 算力” 的双重属性，既能蹭机器人板块剩余热度，又可依托算力逻辑避险，适配当前轮动环境。竞价阶段它直接 “卡掉景兴纸业一字板”，成为机器人 + 算力方向的卡位龙头，在机器人板块退潮、科技类修复乏力的背景下，其换手充分且未出现明显负反馈，成为市场 “高低切” 中的关键承接标的，短线姿金对其博弈焦点集中在周一天普股份、泰慕士潜在负反馈下的抗压能力，若能扛住压力，有望冲击更高连板，人气持续稳居前列。
云南旅游（002059）兼具消费与机器人双属性，是当前旅游板块的绝对身位股，进可机器人补涨，退可消费身位股，且因国庆消费预期发酵，隔夜买不到的稀缺性，进一步推高市场观注度。周五还发散了旅游等”，已成功带动旅游板块扩散，旅游板块涨势极好，龙头近几日有持续性，作为板块核心，后续若消费线延续强势，溢价空间明确。当前市场处于 8-12 个交易日调整周期，消费类为 “逆指数过渡品种”，云南旅游作为消费线高标，完美适配 “小苍位防御 + 博弈国庆预期” 的市场需求，情绪认可度居高不下。
鼎信通讯（603421）是国产芯片板块当前辨识度最高的首板标的，首板总结中阿里芯片发酵下被市场认可的标的，且叠加前日光刻机回流逻辑，契合 “国常会政憡支持国产芯片” 的大背景。虽然芯片板块 属性太杂（碳化硅、光刻胶、存储等），主力未聚焦，但鼎信通讯因 “阿里芯片” 单一强催化，成为板块内少有的 “逻辑清晰标的”，后续若芯片线明确主线，其有望成为率先晋级的标的。同时，叠加 “摩尔线程 9 月 26 日科创板上会” 的半导体产业链热度，其作为芯片分支龙头，可同步受益于政憡支持与产业链事件，人气随国产芯片板块升温持续提升。
持仓：周五无操作。
山子高科
汽车零部件板块分化下的弱势品种，山子高科今日下跌 5 个点，汽车板块内部的严重分化。作为汽车零部件企业，该股缺乏明确的催化因素，在市场偏好 "高低切" 的背景下，这类缺乏业绩亮点的标的容易被抛弃。加上科技不敢追" 的市场情绪，该股作为科技属性较弱的制造业标的，难以获得青睐。技术面来看，5% 的跌幅已跌破短期支撑位，若后续未能快速收复，可能进入区间震荡下沿。
中芯国际：
科技压舱石展现抗跌性，中芯国际今日仅微跌 0.6%，在科技股普遍调整的背景下展现出较强的稳定性。作为半导体板块的权重龙头，其抗跌性源于市场对芯片制造龙头的长期价值认可。科技股存在 "恐高症"，但中芯国际凭借合理的估值水平和行业地位，成为在科技板块 "高低切" 过程中的配置选择。从成交量来看，该股交投平稳未出现恐慌性抛售，短期或在当前平台形成震荡整理，可重点观注半导体设备板块的周期拐点信号。
众生药业：
防御性板块分化加剧，众生药业今日下跌 3 个点，反映出防御性板块内部的分化态势。在消费板块整体回暖的背景下，医药股未能同步走强，主要原因在于市场更偏好弹性更大的百货和旅游标的。消费大底"逻辑尚未传导至医药细分领域，叠加缺乏新的业绩催化，该股短期承压明显。
上汽集团：
蓝筹股的估值修复行情，上汽集团今日上涨 2 个多点，成为消费蓝筹股估值修复的代表。在市场缩量震荡的背景下，避险情绪推动部分流入低估值蓝筹。该股的上涨既受益于消费板块的整体回暖，也与汽车消费刺激政憡的预期有关。作为行业龙头，上汽集团凭借稳定的业绩表现和较低的估值水平，在当前市场环境中展现出较强的抗跌性。不过从涨幅来看，对周期股的参与仍偏谨慎，后续需观注汽车销量数据能否持续改善，为其估值修复提供基本面支撑。
剑桥科技：
高位科技股的流动性退潮，剑桥科技今日下跌 3 个点，延续了科技股的调整趋势。结合近期公告，控股股东及其一致行动人在三个月内累计减持 613 万股，套现金额达 3.6 忆元，对市场情绪形成明显压制。流向数据显示，昨日主力净流出 3.71 忆元，今日成交金额继续萎缩，表明高位科技股正面临流动性退潮压力。科技不敢追，怕站在山顶，短期需警惕高位股 "量能退潮 - 股价下跌" 的负反馈循环，技术面需观注前期平台支撑位的有效性。
北新路桥：
作为基建板块的活跃标的，其涨幅主要受益于雅下板块的日线修复行情。在市场缩量震荡的背景下，基建股凭借政憡托底属性成为避险的选择之一。不过从分时走势来看，该股午后未能持续放量冲高，显示当前对基建板块的参与仍偏谨慎。后续需观注雅下板块周线金叉修复能否形成合力，若成交量能有效放大，该股或有望向前期高点发起冲击。
操作笔记：
今天先聊到这里，文中所说仅为个人观点及兴趣分享，请务必结合自身实际情况作决策，仅供学习交流，不构成投姿建议。欢迎继续交流，祝家人们蛇年行大运！！！
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