近期整体市场进入调整阶段，新能源板块却逆势反弹。2025年9月15日开盘，中证新能源车指数（399976）一度涨近5%，湖南裕能、尚太科技等多股涨幅超过10%。国证新能源电池指数（098027）同样表现强势，盘中最高上涨近5%，成分股中宁德时代、龙净环保、华宝新能等个股涨幅均超5%。

　　本轮新能源电池及整车板块的上涨主要受到三方面因素的推动：

　　一、技术端：固态电池量产进程加速，拓宽产业空间固态电池作为下一代电池技术，其量产时间表正逐渐清晰：预计2026年将进入0.3GWh级别的小批量试产阶段，目前已有8家头部企业建成中试线，并计划于2027年实现规模化量产。政策方面，近日工业和信息化部与国家市场监督管理总局联合印发《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》，明确提出通过国家重点研发计划相关专项，支持全固态电池等前沿技术的基础研究。

　　二、需求端：政策与市场双驱动，新能源车消费获支撑当前正值“金九银十”传统消费旺季，新能源汽车需求迎来多重利好：工信部等八部门近日印发《汽车行业稳增长工作方案（2025-2026年）》，提出2025力争实现汽车销量约3230万辆，其中新能源汽车销量约1550万辆；2026年进一步巩固稳中向好态势，推动产业规模与质量效益持续提升。

　　国内方面，新能源车渗透率已稳定在50%以上，成为市场主力；海外方面，全球储能电池需求增长确定性增强，欧洲户用储能库存预计在2025年出清，后续需求有望回升。

　　三、领涨股表现突出，龙头效应显著以宁德时代为例，2025年上半年其全球市场份额持续领先。据SNE Research数据，2025年1-5月公司动力电池使用量市占率达38.1%，同比提升0.6%，稳居全球第一。在储能领域，2025年上半年公司储能电池产量同样位列全球首位。截至报告期末，宁德时代动力电池全球累计装车量约2000万辆，储能电池已应用于超2000个项目。摩根士丹利近期报告指出，随着宁德时代在欧洲市场实现突破，加之其在储能领域的盈利优势进一步凸显，公司领先地位有望延续。其估值在行业内已具备较强吸引力，甚至被称作“行业中最便宜的标的”。

　　对投资者而言，当前新能源车与电池板块估值仍处于历史较低区间，中长期配置价值正逐步显现。