一，个人心得及观点：

昨日 A 股呈现 “缩量盘整、热点分化” 态势，沪指在 3800 点附近震荡，赚钱效应较前期减弱，市场正处于新主线酝酿阶段。主要指数表现分化：沪指微涨 0.13%，在关键点位保持震荡韧性；深证成指涨 0.38%，成长股活跃度小幅提升；创业板指涨 1.27%，科技股反弹为指数提供支撑；北证 50 则跌 0.16%，延续弱势。成交额方面，沪深京三市全天成交 20040 亿元，较前一日缩量 1481 亿元，沪深两市成交额跌破 2 万亿元，终结此前连续 20 个交易日破 2 万亿的趋势。甲骨文财报后盘后暴涨 27%，云基础设施收入激增 55% 达 33 亿美元，受外围甲骨文财报利好传导，AI 算力硬件股集体反弹，工业富联涨停，胜宏科技盘中创新高，中际旭创、新易盛涨幅居前。

苹果秋季发布会推出 iPhone 17 系列及 iPhone Air 新品，后者支持联通服务，成为国内首款手机，点燃消费电子产业链机会；工信部向中国联通颁发卫星移动通信业务许可，联通已火速上线手机直连卫星业务，叠加此前卫星通信产业发展指导意见，政策 “组合拳” 利好，元道通信、二六三、三维通信同步封板。

二、今日聚焦：

1. 三维通信（002115）：

核心逻辑：公司深度参与卫星通信领域，受益于工信部卫星通信业务许可落地及《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》。政策明确支持电信运营商与卫星企业合作，推动手机直连卫星推广，三维通信在终端设备与系统集成领域的技术积累有望持续兑现。在 13.2 元附近分批低吸，若开盘高开后出现 “高开低走” 走势，说明短期抛压较重，暂不介入。$三维通信(SZ002115)$

2. 三江购物（601116）：

核心逻辑：公司第二大股东为阿里巴巴（持股 32%），深度绑定阿里生态。据悉阿里将上线全新团购产品及评价体系，直接对标美团核心业务，此举将为三江购物带来两大红利：一是借助阿里流量入口提升生鲜超市线上渗透率，二是获得阿里供应链资源倾斜，降低成本、提升盈利。在 14.66 元附近寻找低吸机会，若开盘高开低走，表明市场对利好预期已部分兑现，暂不建仓。

3. 二六三（002467）：

卫星通信双概念，公司是中国联通及阿里合作伙伴，在技术研究领域处于行业领跑地位；叠加苹果 iPhone Air 支持 服务，以及卫星通信业务合作背景，具备 “双题材” 催化优势，昨日封板后短期趋势仍具延续性。在 7.24 元附近轻仓低吸，若出现高开低走形态，放弃上车，避免追高被套。$二六三(SZ002467)$

三、持仓点评：

先导智能（300450）：

短期趋势向好，以 54.14 元作为移动止盈线，股价突破后可上移止盈位，回落则及时锁定部分收益；$先导智能(SZ300450)$

卧龙电驱（600580）：

上升趋势未破，以 36.8 元作为防守线，跌破则减仓规避风险，企稳则继续持有；

国轩高科（002074）：

上行走势清晰，将移动止盈线上移至 44.7 元，平衡收益与风险；

天赐材料（002709）：

随新能源板块调整，以 25.53 元作为防守线，跌破则果断止损；

赣锋锂业（002460）：

受锂矿板块调整拖累，以 45.15 元作为防守线，破位则短期撤退，等待调整到位。

“震荡市中，消息是‘风向标’，防守线是‘安全垫’—— 不追涨、不踩破位，方能在机会来临时稳步把握。”#股市怎么看##炒股日记#