提示：不代表个人或机构观点，不构成投资建议，请谨慎参考。

1、主流标的

【腾亚精工】庭院机器人爆单，销量从25万台上修至33万台，预计明年带来6.5亿元增量营收；与湖南航天、航天四所合作开发双头谐波减速器+AI算法优化过的高功率密度无框电机，最大化提升扭矩和功率密度。

【凯迪股份】账上净现金超10亿元，市值40亿出头，参股辉星动力，正加速切入机器人关节赛道；凭借线性驱动技术积累，有望成为新晋Tier1，估值对标捷昌驱动存在5倍差距。

【南山智尚】传腱绳已成功对接北美客户并获T百万根询价，2025/26年订单分别为6万/110万根；同时布局轻量化新材料、外壳包覆材料及电子皮肤。

【嵘泰股份】传拿到特斯拉关节图纸；公司具备丝杠、磨床、轻量化结构件、电机等多产品能力，并购奥多电子切入电机，正加快T链认证。

【日盈电子】近期拜访新剑科技，或在机器人传感环节有进一步动作。

【珠城科技】机器人连接器方面批量供货优必选、库卡，未来有望通过三花等进入国际头部客户。

【天准科技】自2020年起为英伟达Jetson平台国内最大合作伙伴，深度绑定NVDA，在Orin平台经验丰富；银河通用近期发布基于Thor芯片的机器人方案，天准有望成为核心链主。

2、行业变化

无

$机器人ETF鹏华(SZ159278)$