一、炒作路径与核心标的
1、无人物流车
第一波（主题预期）：2024年大众交通（出租车运营牌照）带动板块情绪。
第二波（产业落地）：中邮科技（邮政系统试点）、云内动力（九识代工）、通达电气（金龙合作）等因订单和交付数据爆发。
核心标的：
中邮科技（688648）：邮政体系无人车独家供应商，承接2000个智能驿站改造。
云内动力（000903）：九识代工商，年内产能翻倍。
通达电气（603390）：与金龙合作Robovan物流车，绑定文远知行。
2、无人环卫车
催化事件：广州立法支持智能网联环卫车，珠江股份（广州国企）试点项目落地。
核心标的：
劲旅环境（001230）：合肥无人环卫商业化运营。
福龙马（603686）：自研L4级清扫机器人，华为硬件支持。
盈峰环境（000967）：全系列无人环卫车，5G+AIOT技术融合。
二、无人物流车与无人环卫车上涨的核心逻辑
1、产业落地加速，商业化进程超预期
物流场景：末端配送对成本敏感且路线固定，L4级技术率先突破，九识智能、新石器等头部企业交付量激增（2024年九识交付超3000台，在手订单56k台，目标年内运营1w台）。
环卫场景：政策推动智慧城市，无人环卫车可替代人力缺口（全国环卫工人约200万），作业效率提升60%。
成本优势：无人物流车综合成本降低50%60%，环卫车节省人力成本约70%。
2、政策与资本共振
政策端：工信部2024年开放路权，上海、广州等地试点无人配送站点。
资本端：九识智能（B3轮融资1亿美元）、新石器（C+轮10亿元）、白犀牛（顺丰投资2亿元）等融资密集落地。
三、后续可能发酵的细分方向与潜在标的
1、Robotaxi（无人出租车）
催化：特斯拉6月底Robotaxi落地奥斯汀，百度Apollo（萝卜快跑单季订单140万+）、小马智行（增速200%）商业化提速。
标的：
大众交通（600611）：与百度合作Robotaxi运营牌照。
锦江在线（600650）：小马智行合作示范运营。
金龙汽车（600686）：文远知行无人小巴合作伙伴。
2、核心零部件
线控转向/制动：浙江世宝（线控转向龙头，零跑汽车订单翻倍）。
高精度定位：星网宇达（美团无人车惯导供应商），合众思壮（京东GNSS板卡）。
3、港口/矿区无人驾驶
逻辑：封闭场景技术门槛低，政策支持明确（如山东港口无人集卡试点）。
标的：汉马科技（重卡无人化）、中国重汽（矿区自动驾驶）。
