美股盘前：通向6000点的信息和数据

一、交易台

纯多头基金LO

"昨日少量净卖出”

对冲基金HF

“少量净卖出”

“昨日继续空头回补”

“大部分空头回补已经结束”（这一点我们不认同）

CTA

暂无更新数据，但预计下周会继续买入

企业回购

“6月底之前，每周200亿-250亿回购“

散户

”在3、4月的强劲买入后，5月的买入减弱“

”昨日散户净卖出5600万“

二、沃尔玛财报

沃尔玛管理层说，预计在5月末、6月会看到价格上涨

（意味着投资者依然担心，硬数据的恶化，也为可能的回撤埋下伏笔）

三、鲍威尔提出修改联储当前的政策框架

降息门槛变高（具体见昨日笔记）

四、希望交易

CN和美昨日继续会谈；日本首相赴美；印度提出免除对美的T

彭博周四调研22名分析师和经济学家，普遍预计目前CN的30%（不算25年之前的10%）会保持到年底

（意味着，如果年底前低于30%，比如把芬太尼的20%，降到10%，会超过预期）

五、AI

Meta的Behemoth模型推迟发布

特朗普的沙特之行，促成了大量AI硬件交易（卖卡、建数据中心），但依然是星际之门政绩工程

（意味着，NVDA的现在的情况非常像星际之门发布后的短暂大涨）

六、银行去监管

监管部门降低了美国银行的附加杠杆率（SLR）的要求

啥叫SLR？

08年金融危机后，监管部门要求，银行持有的一级资本和总杠杆风险敞口的比率不能超过一定比例，比如6%

一级资本是啥？按照银行发行的普通股价值（按照发行价计算）和未分配利润

总杠杆风险敞口是啥？就是银行所有的表内资产（比如贷款和国债）、衍生品和表外项目

SLR是为了控制银行风险，比如银行受SLR的限制，无法买入更多的国债或者发放更多贷款

现在这个比率低了，银行就可以多买国债多发贷款，也解释了昨日国债的上涨

这是特朗普承诺的两个利好（减税、去监管）的兑现

七、这些信息、数据，汇总在一起，告诉我们什么？

1、资金流层面：支持美股上涨的因素还在，但已经减弱，走向6000点，我们会看到更多的震荡。

2、政策层面：特朗普/贝森特依然起到支持作用；但联储支持减弱，降息门槛在未来变高

3、最大的潜在惊喜依然是来自谈判的希望交易

八、今晚

今晚重点是密大信心指数和通胀预期，如果这两个数据有改善，会上涨，因为鲍威尔又强调了通胀预期稳定的重要

九、策略

风险是，如果希望交易有突破，会错过一些上涨

#投资 #美股 #财富 #读书