大盘猜想：

沪指短压位在 3400-3420 点，支撑在 3350 点及 3320-3330 区间，若成交量突破 1.4 万亿元以上，可能推动突破。日线 MACD 红柱扩张，短周期出现三次顶背离，KDJ 极度超买，短线波动或加剧。若早盘半小时成交量低于 800 亿元，需警惕冲高回落风险。结论：轻指数、重结构。

目前持有：

$恒而达(SZ300946)$：公司深耕金属加工工具、模具及机械基础件领域，受益于制造业升级和进口替代趋势。细分行业具备“专精特新”属性，行业地位稳固，议价能力持续提升。随着新能源产业链扩产加速，高端加工工具需求上行。恒而达间接参与特斯拉、宁德时代供应链，有望受益于下游订单增长。总结： 已完成龙头股选择和介入，走势维持强势。计划， 龙头属性明确，计划继续观察持有，短期看强。

青岛金王：受益于促消费政策落地，可选消费需求回暖，化妆品与礼品业务具备估值修复弹性。同时，公司新材料相关业务若与新能源产业链形成协同，有望获得市场增量关住。计划： 关住前高 9.68 元是否有效突破，若未企稳则考虑止盈。

成飞集成：成飞系战机在近期实战中表现优异，带动市场对其配套企业的关住。成飞集成作为核心供应链环节，受益于军贸订单预期升温。传闻巴基斯坦将增购歼-10CE、枭龙Block3，未来出口空间广阔，或迎来估值重估行情。计划： 若未封板，考虑适时减仓。

$皖通科技(SZ002331)$：公司子公司中标南美智慧港口项目，拓展海外智慧基建业务，叠加“一带一路”与中巴经济走廊预期，市场关住度提升。作为技术输出代表企业，公司国际化潜力有望持续释放。计划： 观察反包力度，不强则考虑离场。

闰土股份：2024 年，闰土股份净利润达到 2.13 亿元，同比增长 366.42%，主要受益于染料销量增长 8.61% 和烧碱业务盈利改善。2025 年一季度净利润猛增 3542.85%，创五年新高，毛利率提升至 18.1%，净利率由 0.6% 跃升至 3.86%。活性染料价格上张 1000 元/吨可带来约 8000 万元净利润，2025 年 4 月价格上张至 22 元/公斤，预计季度利润增加 1.6 亿元。计划： 若股价未放量上张，考虑止损退出。

个股分析：

飞力达：中美经贸谈判达成阶段性协议，美方取消大部分加征关s，跨境电商与物流需求显著升温。飞力达是敦煌网的核心物流服务商，涵盖海运、空运、中欧班列及海外仓等服务，具备完整的供应链体系和高效响应能力，或受益于抢运潮与出口修复。技术面： 5 月 14 日放量至 10.34 亿元，为近三月新高，换手率达 28.47%，放量突破形态明显。关住 9 元附近的支撑位，考虑低吸机会。

宁波海运：中美经贸关系改善，关s调整措施利好跨境物流需求。虽然公司主业为干散货运输，但外贸情绪回升带动整体航运市场回暖，美线抢运带动运价上行，上海至美西航线报价达 2347 美元/FEU，环比上张 3.3%。技术面： 股价站上半年线（3.20 元）与年线（3.05 元），5 日线快速上扬至 3.45 元，短期均线呈多头排列，趋势向好。若放量突破 3.61 元压力位并站稳，或有望打开进一步上张空间。

$中远海发(SH601866)$：公司围绕航运物流主线，布局集装箱制造、租赁、航运租赁及投资管理等业务，形成产业协同。船舶租赁规模位居产业系首位，专业化运营优势突出。与敦煌网等电商评太合作，提供国际运输与海外仓服务，受益于关s调整和出口需求回暖。技术面：股价位于筹码密集区上方（当前 2.42 元，主力成本约 2.29 元），获利盘占比为 85.6%，抛压相对有限。支撑位关住 2.24 元与 2.12 元区域。建议： 考虑筹码集中，主力低位吸筹明显，可关住回调至支撑区后的低吸机会。

板块猜想：

主线聚焦：科技成长 + 出口链

AI 算力 / 机器人： 昇腾大会临近+特斯拉人形机器人预期催化，中科曙光、新易盛等公司具备事件驱动的投资机会。

跨境电商 / 消费电子： 中美关s缓和利好订单修复，跨境通、立讯精密等公司受益于关住度提升。

航运港口： 欧线集运期货张超 10%，中远海控、宁波港受益补库周期与外贸预期修复。