大盘总结

市场全天高开低走，三大指数涨跌不一。沪深两市全天成交额1.29万亿，较上个交易日缩量169亿。盘面上，市场热点较为杂乱，个股跌多涨少，全市场超3200只个股下跌。截至收盘，沪指涨0.17%，深成指跌0.13%，创业板指跌0.12%。

个股持仓分析

通业科技：超级电容+充电桩+铁路基建等概念

上涨的原因：2025 年工作报告明确提出 “加快智能高铁、轨道交通装备升级”，叠加各地城轨规划密集落地，直接拉动轨交电气设备需求 17 。公司作为本土中车核心供应商，深度受益于铁路、地铁等领域的增量投资，2025 年一季度营收同比增长 15.79%，显示业务拓展成效显著。

今天总结：力度太弱了，先止赢了。

$华如科技(SZ301302)$：军工+卫星导航+华伍AI智能体等概念

上涨的原因：5 月 12 日国防军工板块涨幅达 2.73%，成交额超 1743 亿元，创近十年新高。中航成飞、昆船智能等龙头股涨停，形成显著联动效应。华如科技作为军事仿真领域稀缺标的，直接受益于板块热度。其业务覆盖海空联合作战实验、装备论证等核心场景，与成飞集团在歼 - 10CE 等机型的仿真训练系统合作，强化了市场对其军工属性的认知。

今天总结：本来做的低吸，但军工方向有兑现，所以给洗下来了，但是不担心，主梨也有低吸，等明后天反包看力度决定。

$天箭科技(SZ002977)$ ：第三代半导体+军工+商业航天等概念

上涨的原因：印巴冲突升级等国际局势因素，使得市场对军工板块的关注度大幅提高。军工板块整体活跃，多只个股出现连板行情，如中超控股、润贝航科等，板块情绪高涨，为天箭科技的上涨营造了良好的板块氛围。

今天总结：二天18个点，情绪票，由于今天涨停开板，先兑现，毕竟总龙头是成飞集团，所以去优后排。

华伍股份：军工+基建+稀土永磁等概念

上涨的原因：本土对镝、铽等中重稀土实施出口管制后，全球供应链持续收缩。2025 年 5 月镝价单月暴涨 252% 至 3000 美元 / 公斤，铽价飙升 211% 至 850 美元 / 公斤。华伍股份通过子公司江西力华科技布局稀土储存与贸易，深度参与稀土产业链关键环节，其业务模式与稀土资源价值重估形成直接关联。政策对走私的打击进一步强化了稀土贸易环节的战略地位，推动市场对公司稀土业务估值的重新审视。

今天总结：今天看情况不对，直接低开那么多，所以先直接止赢兑现。等企稳反包再来。

$闰土股份(SZ002440)$ ：化工+分散染料等概念

亮点：2024 年净利润 2.13 亿元，同比增长 366.42%，主因染料销量增长 8.61% 叠加烧碱业务盈利改善 1 13 。 2025 年一季度净利润 4779 万元，同比暴增 3542.85%，创近五年同期新高，毛利率提升至 18.1%，净利率从 0.6% 跃升至 3.86% 3 4 。 盈利弹性：活性染料价格每上涨 1000 元 / 吨，可增厚净利润约 8000 万元。2025 年 4 月活性染料价格从 20 元 / 公斤涨至 22 元 / 公斤，直接贡献季度利润 1.6 亿元。

今天总结：本来上午要走了，看下午有民异动放量，所以先等一二天。

成飞集成：大飞机+储能+无人机等概念 主板市场总龙头

上涨的原因：印巴冲突中，成飞生产的歼 - 10CE 和枭龙 Block3 战机表现优异，巴基斯坦军方宣布击落印度 6 架战机，其中歼 - 10CE 装备的 WS-10B 矢量发动机和霹雳 - 15 超视距导弹展现出压制性优势 13 。实战成果直接提振市场对成飞系装备的信心，推动成飞集成作为核心配套商的估值重估。据市场传闻，巴基斯坦计划增购 40 架歼 - 10CE 及枭龙 Block3，埃及、沙特等国的采购谈判也在推进，预计未来三年本土高端战机出口将突破 200 亿美元。

今天总结：超预期又是一字涨停， 没啥说的，躺赢中。

尔康制药

尔康制药是国内品种最全、规模最大的专业药用辅料生产企业之一，产品涵盖药用甘油、蔗糖、乙醇等，广泛用于片剂、针剂、胶囊等药品生产，市场认可度极高。

技术升级：在部分原辅料生产中运用生物合成技术，并开发合成生物学驱动的肝胆类药物项目，标志着公司在“AI+酶工程”领域实现关键技术突破。

今天总结：没量走人，磨时间太久了。