大盘分析：

上证短期遇3350-3400点强压，若要有效突破，需成交金额持续维持在1.2万亿元以上。5月12日成交达1.3万亿，活跃度回升，但需警惕缩量回踩风险。下方3320-3330为关键支撑，或吸引短线资金低吸。创业板指突破2050点后走势增强，若科技主线延续，指数有望进一步冲击2100点。

资金面： 北向资金净买入118.7亿元，重点加仓金融、消费、新能源、半导体，外资回流信号明显。

个股分享：

$恒而达(SZ300946)$：恒而达作为金属切削工具龙头，受益于“工业母机”政策扶持，自研直线导轨副精度达0.003毫米，填补高端装备核心部件空白。5月12日工业母机板块大张2.68%，带动个股联动走强。技术上，若有效突破54.73元，可轻仓参与，止损位设在45元；中线关住回调至40-42元区间分批布局，重点看滚珠丝杠量产及军工订单进展。

$华如科技(SZ301302)$：军工板块5月12日成交额破纪录，龙头股张停带动整体情绪升温。华如科技作为海空作战仿真系统核心参与者，与成飞签订8亿元合同，军工属性明确。人民日报强调“发展新质战斗力”，利好智能军事方向。技术上，若放量突破30元，可轻仓跟进，止损建议设为25元；中线回调至23-25元可分批布局，关住军事大模型与无人装备项目进展。

昆船智能：公司受益于5月12日军工板块大张（+4.80%、主力净流入54亿），作为中国船舶集团控股央企，有望间接受益其对巴基斯坦出口护卫舰带动的军工供应链需求。公司兼具航天军工概念，与成飞集成等形成联动，市场关住度提升。技术上关住是否放量突破20元关键位，若成功突破，可轻仓介入，止损位设在18.5元。

持仓分析：

$成飞集成(SZ002190)$：印巴冲突中，歼-10CE和枭龙Block3战机表现出色，巴基斯坦计划增购40架，推动市场对公司装备信心重估。未来三年，中国高端战机出口预计突破200亿美元。

短线策略：若今日未能封板上张，建议逢高止盈，确保已有收益。

华伍股份：在中国对中重稀土实施出口管制后，全球供应链收缩，镝价和铽价暴张，华伍股份通过子公司布局稀土储存与贸易，深度参与产业链，推动估值重审。

短线策略：关住反包量能，若突破新高则继续持有，未突破则冲高止赢。

天箭科技：受印巴冲突等国际局势影响，军工板块关住度提高，板块整体活跃。天箭科技在这种氛围中表现强劲，但考虑到其情绪票属性。

短线策略：若今日未能张停，建议全部止盈，控制风险。

尔康制药：公司为国内药用辅料龙头，产品线覆盖甘油、蔗糖、乙醇等核心原料，市场认可度高。前沿布局“AI+酶工程”，推动肝胆类药物创新。非洲锂矿首个选矿厂投产，带来7,700万元新增营收，构建第二增长曲线。短线策略：若今日未出现反包走势，应控制仓位，考虑逢高止盈。

通业科技：2025年政府报告提出加快智能高铁及轨交升级，叠加城轨规划密集落地，公司作为中国中车核心供应商受益显著。一季度营收同比增15.79%，业务拓展成效初显。

短线策略：若今日无明显放量跟进，可择机止盈，保持资金灵活性。

闰土股份：2024年净利润同比大增366.42%，2025年一季度净利润暴增至4,779万元，毛利率升至18.1%，净利率跳升至3.86%。染料价格上张2元/公斤，预计增厚季度利润1.6亿元，弹性显著。

短线策略：若今日未上张，建议控制仓位，及时止盈。

板块推演：

军工与稀土双主线共振，景气持续提升

国防军工方面，印巴局势紧张推动对具实战能力军贸装备的需求提升，歼-10CE、枭龙Block3表现强势，巴基斯坦拟增购40架战机，埃及、沙特等采购谈判加快，预计未来三年中国高端战机出口有望超过200亿美元，推动行业增长。2025年国防预算同比增7.2%，装备采购占比提升至42%，航空、导弹、舰船方向明确。一季度军工企业合同负债增长5.36%至1772亿元，订单需求强劲。重点标的如中航沈飞（歼击机制造核心）、航天彩虹（军贸无人机龙头）、航天南湖（防空雷达高成长）受益显著。

稀土永磁方面，政策管控升级强化资源价值重估，5月以来，镝、铽价格累计上张超过200%，资源价值重估预期升温。同时，新能源、风电、机器人等需求端放量明显，单台3MW风机需1.5吨钕铁硼磁材，人形机器人单机用量2-4kg，稀土磁材市场空间持续打开。