最近，网叔聊完消费、医药、港股等各种细分领域的机会。

还是一堆朋友来私信、留言：

“网叔你说的“机会”到底是哪个？”

其实网叔说的每个方向、每个判断，早就放在自己的组合里了。

那怎么才能看到网叔的组合？怎么才能跟车？

答案就在网叔的小号“网叔的养基手记”。

想跟车的朋友，务必“关注+星标”，然后每天下午两点以后刷一眼。

网叔几乎天天更新，通常两点前就发车，最晚不超过两点半。卡得这么准，就是为了大家操作时不慌不忙，轻松上车。

说回正事。

这个周末，全投资圈都在被两件大事刷屏：

一是印巴冲突，二是中美谈判。

全市场都在猜两件事：

1、印巴冲突接下来怎么走？军工短期是涨还是跌？

周六印巴冲突缓和后，大家一致觉得军工要跌，

结果今天军工直接起飞！

2、中美谈判出现点插曲，结果公布后会涨还是跌？

最离谱的是，有人看到电影频道改了节目单，就猜谈崩了，立马砸盘出逃。

结果今天下午3:00谈判结果一出，大超预期！市场直接原地爆炸！

还没收盘的港股盘后直接暴力拉升，恒生科技暴涨5.16%！

两次预测，全部打脸！

而这背后，其实是股市的长期逻辑，正在发生一次根本性转变！

这个变化，足以影响未来3到5年A股的走向。

1.0

中国的核心资产，被大大低估了！

很多人可能还没意识到，

无论是印巴冲突中中国军工装备的惊艳亮相，还是中美贸易摩擦的暂时缓和，其背后都指向一个核心事实：

中国核心资产的价值，正被严重低估！

先看印巴冲突，中国军工这次可以说打出了“DeepSeek时刻”。

尽管印度军费高达830亿美元、现役兵力145万，远超巴基斯坦的160亿和65万，结果呢？

巴基斯坦靠着中国提供的一整套装备体系，不仅成功扳回一局，还以极小代价击落多架印军主力战机，连“阵风”战斗机都没能幸免。

其中首次实战登场的歼-10C表现尤为亮眼。

配合空警-500预警机的强大探测力和数据链支持，歼-10C几乎能做到“单向透明”，整个战场对它来说一目了然。

“阵风”虽然多才多艺，但独自作战、缺少体系支援，在雷达性能上就吃了大亏。

这场胜负的意义，不只是军机谁赢了，而是它狠狠提醒了世界：必须重新评估中国的军事实力。

所以，印巴冲突会不会升级，反而不是重点。

真正值得盯住的有两点：

1、巴基斯坦依靠中国军工以弱胜强背后，不仅仅是中国军工实力强大的证明，更是中国制造业尤其是中高端制造业崛起的重要证明。

2、中国装备的优异表现甚至引起了美国的警觉，传出要重建军工体系的声音。

再说中美贸易摩擦。

起初美国气势汹汹，结果打了几轮，最后居然提出暂停关税战90天。

说白了，这其实是某种程度上的让步。

美国发现自己对中国制造的依赖，远比想象中深。

看数据：全美超市货架上，25%的日用品、82%的笔记本电脑、71%的智能手机都来自中国。

而这还不包括通过第三方中转再流入美国的“隐形中国制造”。

贸易战一打，老美物价飙升、

美方才终于意识到，这算盘不好打。

这两件事的背后，反映出中国军工和制造业实力的全面抬升，而这些真正的价值，在市场定价中却几乎被无视。

过去两年，中国在多个关键赛道上，迎来一个又一个“DeepSeek时刻”：

(1)2023年，中国汽车出口量超越日本，全球第一，制造力再次上台阶；

今年以来，汽车产销量继续突破，首次双双突破千万辆！

(2)大模型技术突飞猛进，deepseek横空出世，AI能力不输国际巨头，成本却低得惊人；

(3)创新药海外授权交易爆发，2024年总交易额达519亿美元，研发水平获得国际认可；

(4)《哪吒》票房狂揽154亿，冲进全球票房前五，我们完全有能力做出特效和剧情不输好莱坞迪士尼的动漫大片。

军工领域更是喜报频传。

一边是我们的装备在真实战场上闪耀登场，另一边则是更先进的型号正在酝酿。

最近，美国曝光了沈阳一架神秘战机，从图像推测，可能是我国的第三款“六代机”原型机，甚至可能就是传说中的歼-50。

中国在高端制造、高科技领域的突破，正在加速上演。

而这些成就，大多是在被称作“最难”的几年里取得的。

遗憾的是，房地产下行、贸易摩擦、股市低迷……这些负面信号，遮住了市场的眼睛。

可一个拥有14亿人口、工程师红利释放、高端产业崛起的国家，其股市总市值，竟然只有美国的五分之一？这正常吗？

再看估值：标普500市盈率超25倍，而沪深300只有12倍出头！

这落差不是低估，是离谱。

中国的核心资产，正等待一次迟来的价值回归。

2.0

股市，正在酝酿一场超级指数牛！

在我们自身实力持续进阶、核心资产被严重低估的同时，A股本身，也正悄悄酝酿一场自上而下的巨大变革！

上周，公募行业迎来“地震级”事件：

重磅文件《推动公募基金高质量发展行动方案》发布，目标直指一个老大难问题：

基金赚钱，基民不赚钱。

这次，动真格了：

1、管理费要和业绩挂钩：谁能跑赢基准，可以适当提高费率；谁拖后腿，那就降！

2、基金经理跑不赢指数要降薪：低于业绩基准10%或直接亏钱的产品，基金经理工资会被砍，还要接受业绩延期支付+追责机制。

同时，对指数发展大开绿灯：成熟宽基指数产品，10天内快速注册。

怎么理解这些动作？

网叔觉得，至少有三个信号值得注意：

1、躺赚时代结束，基金经理不好混了

截至5月8日，全市场成立三年以上的主动权益基金有7000多只，其中近三年跑输基准超10%的就有2984只！

这意味着什么？超过1150名基金经理，约等于全行业28%的人要“被降薪”。

其中还包括了大家耳熟能详的X坤、X楠、X彦春等明星经理。

曾经“基民亏惨、基金经理赚翻”的局面，这次可能真要改写了。

2、新考核机制下，买指数权重股成了最稳选择

注意了，这套机制是不对称的：

你跑赢了，没啥奖励；你跑输了，立马扣钱。

那么，基金经理怎么选？当然是保守一点，干嘛冒险？买指数权重股最稳妥。

比如，最近宁德时代虽然增发H股，却还能大涨，可能就是这个逻辑在发酵。

3、ETF正成为公募“新宠”

一方面，对主动基金业绩盯得紧，逼着大家买权重股；

另一方面，发指数产品的速度加快，审批通道绿灯全开。

两边夹击之下，公募正在全面转向ETF时代。

别小看这个趋势！

这意味着A股的长期逻辑，正在悄悄切换：

从“个股牛”，走向“指数牛”。

其实你看看美股就知道了。

不论纳指还是标普，如果剔除几个头部巨头，其实表现也一般。

但这并不妨碍它走出一个指数牛市。

而咱们这边，也早有端倪：

(1)2024年初，时，GJD不再救个股，改为指数救市；

(2)养老金多次被喊入市，个人养老金也扩大了指数投资的可选范围；

(3)到现在，公募改革推进指数产品。

换句话说，市场里那几大类“金主爸爸”：GJD、养老金、公募基金，都在一双无形的手引导下，集体买入指数。

当所有增量资金都涌向指数时，你觉得A股的下一轮牛市，会怎么走？

答案，不言而喻。

回头看，那些被忽视的“低估值”，正在变成新的“高价值”；

那些看似沉寂的板块，背后早已暗潮汹涌。

无论是军工、制造业，还是指数权重股，本质上都是一件事：

中国正在重新定价它的核心资产！

对于普通投资者来说，也许不需要猜热点、追概念，而是更要看懂大势，选对方向，站对风口。

因为真正的大机会，往往藏在大多数人还没意识到的地方。

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