5月8日，市场全天低开高走，创业板指领涨。截至收盘，沪指涨0.28%，深成指涨0.93%，创业板指涨1.65%。

　　板块方面，军工、铜缆高速连接、脑机接口、CPO等板块涨幅居前，PEEK材料、农业、化肥、黄金等板块跌幅居前。

　　全市场超3800只个股上涨。沪深两市全天成交额1.29万亿元，较上个交易日缩量1749亿。

　　昨日A股高开低走后，许多股民在网上调侃，要把“高开必卖”修订为新的“A股祖训”。

沪指二日图

　　而今天的低开高走，又给大家上了一课：

　　（近期）遇到下跌时，更适合考虑积极买入。

　　道理其实不复杂——

　　4月7日大盘跳空低开至今，主要股指基本已补上（或即将补上）缺口。想一想，这段时间，市场最大的特征是什么？

　　首先，是“国家队”的托底态度坚定、力度可观。这意味着，即便市场未出现趋势性行情，也很难发生系统性风险。

　　其次，是利好逐步释放的预期稳定。如昨天国新办发布会的主题所说，“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”。更实际地看，中长期增量资金有望持续为市场提供流动性。

　　正因如此，相较于追高买入，“逢低买入”成了当下更具胜率的策略。只是，“正确的事反复做”并不容易。聊过了哲学，我们再来看今天的盘面。

　　军工股持续爆发，“易中天”久违大涨

　　数据显示，“成飞概念”延续昨日强势，今日涨超6%，已录得5连涨；行业指数中，军工电子、军工装备等板块涨幅居前。

　　个股方面，中航成飞午后20cm涨停，金通灵、天箭科技、航天长峰、利君股份、成飞集成、通达股份等近20股涨停。

　　有分析认为，军工板块是近两日绝对主线，主要受新闻事件催化。但从交易属性看，板块连续出现涨停潮，更偏向资金短线行为。

　　华泰证券指出，军工上游信息化、新材料等上游领域的部分标的在需求、订单甚至业绩层面已出现明显好转迹象，或表明军工板块基本面已进入反弹阶段。其维持“一主两率”投资框架，建议关注信息化、新材料、航空发动机、新质新域方向。

　　另一方面，今天以CPO为代表的通信板块也迎来反弹。

　　板块内三大热门龙头——“易中天”均放量大涨。尤其新易盛和中际旭创，成交额居全市场第1、第2，明显领先排第3、第4的宁德时代和中航成飞。

　　受上述成分股大涨影响，场内ETF中，多只通信设备、通信、5G等主题产品也明显走强，涨幅领先于部分军工龙头、高端装备ETF。

　　消息面上，海外有报道称，美国拟全面修订AI芯片出口限制措施。且不论实际落地情况将如何，在此消息刺激下，美股AI芯片巨头英伟达昨夜尾盘“拉直线”，说明市场资金暂时选择了相信。

　　华西证券指出，人民币升值有助提振中国资产。结构上， AI+有望成为5月重要主线。

　　一方面，海外厂商AI领域资本开支维持高增，国内科技产业也处于向上突破的关键节点，5月AI领域事件催化仍多；

　　另一方面，重要会议集体学习强调自立自强和应用导向，中长期国内AI产业链、AI应用发展均蕴藏巨大潜力。

　　除了军工与AI硬件方向外，新能源今天其实也迎来了反弹，宁德时代正是其缩影。有媒体称，前几年市场热衷赛道投资时，“新半军”（ 新能源、半导体、军工）就是长坡厚雪的代名词。

　　机构持续看好科技、消费方向

　　昨日国新办发布会后，中金公司研究部首席国内策略分析师李求索表示，本次发布会释放积极信号，有助于进一步稳增长稳市场稳预期，在外部面临较大不确定性环境下，助力促进投资者风险偏好回升。

　　结合当前A股市场估值仍处于相对低位具备较好投资吸引力，以及科技叙事和地缘叙事支持，判断A股短期有望延续4月上旬以来的回稳态势；对中期市场表现不必悲观，继续关注外部环境变化及内部政策应对。

　　东兴证券研报认为，市场有望重回活跃态势，结构性行情特征明显。

　　市场在经历节前缩量盘升行情后，在目前节点推出重大政策，激发市场成交热情，有利于五月市场行情重回活跃状态。随着指数重新回到前期震荡区间的平均水平，市场在业绩披露期之后，更加关注外部因素的变化。

　　从政策走向和行业景气度来看，大科技板块主线地位明确，以人工智能和机器人为核心的科技板块有望持续向好，而消费随着相关政策持续发力，有望成为市场另一大主线。同时，也要看到，二季度外需影响开始显现，指数维持区间震荡可能性较大，市场机会仍是结构性为主。

　　中原证券研报指出，4月经济数据彰显经济韧性，一季度GDP增速5.4%为全年目标奠定基础。尽管外部贸易摩擦可能扰动出口链，但政策层已前瞻布局，中央政治局会议强调“靠前发力”扩内需，二季度增量政策加速落地可期，如财政端超长期国债、设备更新及消费品“以旧换新”等政策将协同推动基建、制造业和消费回升；叠加降准降息预期升温，整体经济动能有望保持稳健。

　　行业配置层面，内需提振主线中，消费扩容是核心方向，汽车、家电等耐用消费品直接受益“以旧换新”政策，服务消费（旅游、餐饮）受益于假日经济回暖，创新药、国货品牌则契合国产替代与出海趋势；

　　科技自立主线中，美国关税加征倒逼国产替代加速，芯片、GPU等硬科技领域迎国产化窗口期，计算机、通信等板块则受益于AI算力基建投入，景气度有望延续。