公告日期：2025-09-02

关于深圳大普微电子股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市

申请文件的审核问询函之回复

保荐人（主承销商）

（中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）

二〇二五年八月

深圳证券交易所：

根据贵所《关于深圳大普微电子股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的审核问询函》（审核函〔2025〕010020 号）（以下简称“审核问询函”）要求，深圳大普微电子股份有限公司（以下简称“公司”、“大普微”或“发行人”）已会同国泰海通证券股份有限公司（以下简称“保荐人”）、北京市金杜律师事务所（以下简称“发行人律师”）、天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等中介机构，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就审核问询函所提问题逐项进行认真讨论、核查与落实，并逐项进行了回复说明。具体回复内容附后。

说明：

一、如无特别说明，本问询回复中使用的简称或名词释义与《深圳大普微电子股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿）》（以下简称“招股说明书”）一致。

二、本问询回复中的字体代表以下含义：

审核问询函所列问题 黑体（加粗）

对审核问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）

对招股说明书的修改、补充 楷体（加粗）

三、本问询回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。

目 录

问题 1、关于行业格局与发展趋势...... 3
问题 2、关于技术创新性...... 47
问题 3、关于持续经营能力、未来业绩及估值情况...... 84
问题 4、关于历史沿革 ......116
问题 5、关于股权结构与特别表决权...... 133
问题 6、关于营业收入与主要客户...... 148
问题 7、关于成本构成与原材料采购...... 165
问题 8、关于毛利率变动...... 177
问题 9、关于存货与存货跌价准备...... 189
问题 10、关于期间费用...... 201
问题 11、关于应收款项与现金流 ...... 217
问题 12、关于募投项目...... 220

问题 1、关于行业格局与发展趋势

申报材料显示：（1）根据储存介质和工作原理，存储技术可分为半导体存储、磁性存储等类别，半导体存储代表产品包括 NAND FLash、DRAM、固态硬盘（以下简称 SSD）等，磁性存储代表产品为机械硬盘（以下简称 HDD）。在硬盘的应用领域中，SSD 主要用于热数据的存储，HDD 目前在冷数据或温数据存储场景下具有性价比，出货量仍占市场的大部分。（2）发行人属于半导体存储行业。按照产业链细分，半导体存储行业上游为存储控制器芯片与存储介质，中游为存储模组，下游为存储系统及解决方案；按照应用领域细分，半导体存储行业主要分为企业级存储和消费级存储，发行人主要从事数据中心企业级 SSD 产品的研发和销售。公开资料显示，行业内部分企业覆盖产业链多个环
节，产品包含企业级 SSD 和消费级 SSD。（3）企业级 SSD 中，PCIe 是目前主
流的总线类型。根据传输速度、编码方案等不同，企业级 PCIe SSD 可分为多个
代际。发行人产品代际覆盖 PCIe 3.0 到 5.0，目前收入结构中以 PCIe 4.0 产品为
主，PCIe 5.0 产品占比有所提升。（4）发行人在招股书引用第三方机构 IDC 数
据，称发行人在 2023 年度国内企业级 SSD 市场中排名第四，市场份额为 6.4%；
同行业中 Solidigm、三星、忆联、忆恒创源等企业的市场份额较高。发行人市
场容量数据引用自 Forward Insights，但仅具体说明了 2022 年市场规模和 2027
年的预计规模。

请发行人披露：（1）结合消费电子、AI、云计算、大数据等下游行业的需求变化及趋势，说明半导体存储行业的发展情况，影响半导体存储行业景气度的主要因素，产业链各环节的壁垒、主要参与企业及竞争格局。（2）结合终端应用领域对数据存储介质的需求情况、对不同类型数据的存储方式、SSD 与 HDD的市场份额占比、出货量等，分析 SSD 对 HDD 的替代空间较大的依据。（3）不同代际 SSD 产品的市场规模及占比情况，各代际产品的技术……
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