公告日期：2024-08-02

关于悍高集团股份有限公司
首次公开发行股票并在主板上市
申请文件审核问询函的回复报告

保荐机构（主承销商）

中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号

二〇二四年八月

深圳证券交易所：

根据贵所于 2023 年 3 月 29 日出具的《悍高集团股份有限公司首次公开发
行股票并在主板上市申请文件的审核问询函》（审核函〔2023〕110061号）（以下简称“审核问询函”）关于悍高集团股份有限公司首次公开发行 A 股股票并在主板上市申请文件问询意见的要求，悍高集团股份有限公司（以下简称“公司”、“发行人”或“悍高集团”）已会同国泰君安证券股份有限公司（以下简称“国泰君安证券”或“保荐机构”）、北京国枫律师事务所（以下简称“发行人律师”或“律师”）、华兴会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”、“申报会计师”或“审计机构”）等中介机构对审核问询函所列问题进行了认真核查并发表意见，在此基础上对发行人首次公开发行股票并在主板上市申请相关文件进行了补充和修订。现将问询意见的落实和修改情况逐条书面回复如下，请予以审核。

说明：

一、如无特别说明，本回复报告中的简称或名词的释义与招股说明书中的相同。

二、本回复报告的字体代表以下含义：

审核问询函所列问题 黑体（加粗）

对审核问询函所列问题的回复 宋体

本问询函回复除特别说明外所有数值保留两位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

目录

1.关于行业及业务......3
2.关于研发创新能力......15
3.关于对赌协议 ......30
4.关于收入及客户......33
5.关于云商模式 ......41
6.关于采购及毛利率......47
7.关于应收账款及存货......66
8.关于在建工程 ......74

1.关于行业及业务

申报材料显示：

（1）国内家居五金行业、户外家具行业竞争较为激烈，报告期内发行人营业收入持续增长。

（2）发行人曾获得“广州设计周推荐品牌”、“2021 年佛山制造业 100 强”、
“广东省名牌产品”等荣誉，多次获得喜马拉雅设计之巅大奖、德国红点设计大奖、德国 IF 设计大奖、广交会出口产品设计奖（CF 奖）等国内外知名设计奖项。

请发行人：

（1）结合发行人在品牌口碑、生产制造、原创设计等方面具备的竞争优势，进一步论证发行人的行业地位。

（2）结合报告期内房地产市场的开发、竣工和销售面积、二手房交易数据等，说明发行人收入持续增长与行业变化趋势的一致性，未来的业务发展空间及可持续性。

（3）说明有关奖项的获奖日期、评选条件、评选单位及权威性，结合竞争对手获评情况说明发行人的市场知名度。

请保荐人发表明确意见。

【回复】

一、结合发行人在品牌口碑、生产制造、原创设计等方面具备的竞争优势，进一步论证发行人的行业地位

公司在品牌口碑、生产制造、原创设计等方面已形成竞争优势，具体如下：

（一）积极培育自主品牌，形成良好的市场口碑

公司系覆盖多品类家居五金，在收纳五金领域具有规模领先地位，基础五金和厨卫五金销售规模保持快速增长的第一梯队企业，拥有较高的品牌知名度和市场口碑。

公司自成立之初便专注于家居五金和户外家具的研究，致力于研发和生产高品质的家居五金和户外家具产品，并针对市场需求变化和客户偏好变化持续迭代产品。公司重视对自主品牌的培养，并通过参与各类家具和建材博览会、投放户外广告、签约明星代言人、举办新品发布会以及直播带货等方式加大品牌传播力度，拉近与消费者的距离，加深消费者对公司品牌文化的认知。同时，公司近年来获得了多个奖项和荣誉，包括“中国家居五金行业标志性品牌”、“中国家居制造业五金行业 10 强”、“2022 消费者信赖十大家居品牌”以及“广东省名牌产品”等。

凭借优质的产品、服务以及全方位的品牌推广，公司与金牌厨柜、欧派家居、现代筑美、全友家私以及德国麦德龙等国内外知名企业保持友好合作关系，“悍高”品牌已在家居五金和户外家具市场形成良好的口碑。

（二）高效严格的生产制造流程，提供高品质产品

公司通过机器设备的优化升级、人员的持续扩充以及……
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