公告日期：2025-08-21

关于西安泰金新能科技股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市申请文件
的第二轮问询函之回复报告

保荐人（主承销商）

（北京市朝阳区安立路 66 号 4号楼）

二〇二五年八月

上海证券交易所：

贵所于2025年1月17日出具的上证科审（审核）〔2025〕9号《关于西安泰金新能科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的第二轮问询函》（以下简称“第二轮问询函”）已收悉。西安泰金新能科技股份有限公司（以下简称“泰金新能”、“发行人”或“公司”）与中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投”或“保荐机构”）、国浩律师（西安）事务所（以下简称“发行人律师”）、信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就问询函所提问题逐条进行了认真讨论、核查和落实，现回复如下，请予审核。

关于回复内容释义、格式及补充更新披露等事项的说明：

1、如无特殊说明，本回复中使用的简称或名词释义与《西安泰金新能科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（申报稿）》（以下简称“《招股说明书》”）一致；

2、本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。

问询函所列问题 黑体（不加粗）

对问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）

对招股说明书、问询回复的修改、补充、更新 楷体（加粗）

目 录

1.关于发行人科创属性 ...... 3
2.关于发行人业务稳定性 ...... 30
3.关于收入 ...... 68
4.关于主要客户 ...... 146
5.关于发出商品 ...... 153
6.关于应收款项及现金流 ...... 185
7.关于募投项目 ...... 213
8.关于诉讼 ...... 248
9.保荐机构总体意见： ...... 257

1.关于发行人科创属性

1.1 发行人主要产品为阴极辊、生箔一体机、钛阳极。根据首轮问询回复：（1）阴极辊生产过程中，公司核心技术能够实现阴极辊高晶粒度、高导电性、高稳定性等性能与功能；（2）生箔一体机生产过程中，公司核心技术可实现大电流和高速下极薄铜箔的稳定性生产；（3）钛电极生产过程中，公司的核心技术主要集中于“涂层”环节，制备的钛电极具有高导电性、高耐蚀性、长寿命和尺寸稳定等优点。

请发行人披露：发行人阴极辊、生箔一体机、钛阳极的核心技术、技术路线等与境内外同行业公司相比是否存在差异，是否形成比较优势，指标上相比于境内外同行业公司实现的技术提升效果及先进性表征。

请保荐机构核查并发表明确意见。

一、发行人披露

（一）阴极辊

阴极辊表面钛材是阴极辊的关键核心材料，在电解铜箔过程中，铜离子在钛材表面进行电沉积，初期主要依附在钛的晶界处，钛材表面晶粒度、几何形状会对铜箔的致密性、均匀性和细化程度等微观状态以及表面的组织形貌产生重要影响，钛材表面晶粒度越高、几何形状一致性越好、排列越均匀，越容易形成晶粒细小、超薄且强度高的铜箔。公司通过关键材料创新、结构创新，突破了钛材强力旋压成形和晶粒细化处理等关键核心技术瓶颈，形成了公司自有的核心技术。公司先后研制成功Φ3000mm、Φ3600mm超大直径阴极辊，其中，Φ3600mm直径阴极辊系全球首台最大直径阴极辊，产品性能达到国际领先水平。2022年，经中国有色金属学会鉴定，公司“中温旋压无缝高晶粒度高导电性钛阴极辊”居国际领先水平，相关技术成果的开发与应用获中国有色金属工业科学技术一等奖。

以下按旋压与焊接的优劣势对比、境内外同行业公司核心技术对比及公司相较境内外同行业公司的技术提升效果及先进性表征三方面具体分析：

在国内外阴极辊核心技术对比上，核心关键差异在于国内厂商采用旋压成型技术，日本厂商采用焊接制备技术，旋压与焊接阴极辊的具体对比情况如下：

采用旋压工艺的国内厂商，以海绵钛作为原料，经熔炼、锻造、冲孔、轧环等多道工序加工成钛胚，最终旋压成无缝钛筒，其核心优势在于钛筒整体成型、无焊缝，具有钛材表面晶粒细化和组织均匀高、尺寸规格大、钛材内部残余应力更小等优点，钛筒最高晶粒度可达12级，综合力学性能优异，可用于高端极薄铜箔、RTF和HVLP等高性能电子电路铜箔的生产，但其加工过程复杂、成型过程控制难度高、材料利用率低。采用焊接制备技术的日本厂商，通过钛板卷圆后焊接制……
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