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公告日期：2020-04-30
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南京新港开发总公司
公司债券年度报告
（ 2019 年）
二〇二〇年四月
南京新港开发总公司公司债券年度报告（ 2019 年）
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重要提示
公司董事、监事、高级管理人员已对年度报告签署书面确认意见。
众华会计师事务所（ 特殊普通合伙） 为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
南京新港开发总公司公司债券年度报告（ 2019 年）
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重大风险提示
一、债务规模较大、资产负债率较高的风险
截至 2019 年末，公司合并口径资产负债率 64.35%，较 2018 年末下降 4.11 个百分点，
有息债务余额为 239.62 亿元。由于公司主营业务中园区开发、房地产行业的业务特点，近
年来公司债务融资规模较大，资产负债率相对较高。尽管公司负债规模和负债结构符合公
司业务发展和战略实施的需要，但较高的有息债务和负债率仍使公司的经营存在一定的偿
付风险。如果公司持续性融资能力受到限制或者未能及时、有效地做好偿债安排，将面临
偿债压力，从而使其业务经营活动受到不利影响。
二、投资收益占比较高的风险
报告期内，公司取得的投资收益为 143,181.23 万元，占当期利润总额的比例为 65.88%
，公司取得的投资收益占当期利润总额的比例较高，主要系报告期内取得的分红增加、所
投资企业持有可供出售金融资产期间取得的投资收益增加所致。未来可能由于持有的上市
公司股权价值下跌、被投资单位盈利能力发生不利变化、分红减少等因素导致公司投资收
益减少，从而对公司盈利能力和偿债能力产生不利影响。
三、其他应收款余额较高的风险
截至 2019 年末，公司其他应收款净额为 2,216,230.53 万元，占当期末资产总额的比例
为 31.49%，较 2018 年末减少 8.11%。公司其他应收款余额较高且占资产总额的比例较大
，如果无法按期收回或发生坏账损失，公司资产质量及财务状况将可能受到不利影响。
四、对外担保占比较高的风险
截至 2019 年末，公司及其子公司对外担保余额为 102.58 亿元，占当期末净资产的
40.88%。 截至本报告出具之日， 公司及其子公司对外担保余额为 54.19 亿元， 其中已逾期
7.64 亿元逾期，公司正努力化解该部分担保风险，预计不会发生代偿，对本公司的偿债能
力预计不会造成重大不利影响。但公司对外担保余额较大，且占净资产比重较高，若公司
未能严格执行或进一步建立健全完善的企业对外担保内部控制制度，没有在事前、事中和
事后对对外担保风险进行有效控制，公司将可能面临因被担保方出现异常情况， 财务状况
、经营状况发生重大变化或出现恶化所导致的连带责任法律诉讼。同时，由于被担保单位
资产负债率普遍较高且盈利能力一般，如果被担保单位发生经营困难或者其他导致盈利能
力、偿债能力下降的情形，公司将面临较大的代偿风险。
五、公司涉及诉讼及部分资产被冻结及的风险
因对外提供连带责任担保而与长安信托等金融机构的债务纠纷等原因，公司持有南京
高科股份有限公司股份被法院冻结。 截至本报告出具日，累计被司法冻结数量为
309,001,577 股，占持股总数的 71.97%。公司正在积极协调处理相关事项，南京市政府已
就上述公司担保事项进行积极协调处理。目前公司经营活动正常，上述股份冻结事项未对
发行人对南京高科股份有限公司的实际控制权造成实质性影响，对发行人上述已发行的公
司债券本金及利息的偿付不会产生重大不利影响。
六、存货跌价风险
截至 2019 年末，公司存货余额为 2,421,741.35 万元，较 2018 年末增长 3.90%，占当
期末资产总额的比例 34.41%。公司存货主要为开发产品、开发成本、出租开发产品、消耗
性生物资产和库存商品等。公司于每个资产负债表日将存货按照成本与可变现净值进行比
较分析，对于原材料、低值易耗品、库存商品，公司将成本与按照估计售价核算后的可变
现净值进行比较，对于开发产品、开发成本，公司将成本与按照近期平均销售单价核算后
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的可变现净值进行比较分析。由于未有存货成本低于可变现净值情况发生，故未计提存货
跌价准备。若未来公司存货出现积压或大幅跌价，将会对公司盈利能力和偿债能力产生一
定的影响。
七、营业毛利率波动的风险
2019 年公司营业毛利率为 20.85%，较 2018 年同期下降了 11.75 个百分点。若公司未
来营业毛利率继续出现大幅下降，将对公司盈利能力及偿债能力产生不利影响。
八、金融资产减值风险
截至 2019 年末，公司持有的交易性金融资产 238,043.99 万元，可供出售金融资产金额
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