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公告日期：2017-04-29
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重庆市涪陵交通旅游建设投资集团有限
公司
2016 年年度报告
二〇一七年四月
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重要提示
公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不
存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
本公司 2016 年度的财务报告已经由中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）
进行了审计，并出具了中审亚太审字【 2017】 020312 号标准无保留意见的审计
报告。
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重大风险提示
投资者在评价和购买本期债券时，应认真考虑各项可能对本期债券的偿付、
债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读募集
说明书中“风险揭示”等有关章节内容。
投资者在评价和购买本期债券时，应特别认真地考虑下述各项风险因素：
1、资产负债率略微上升引致的融资风险
公司的投资项目建设周期长、投资规模大、投资回收周期长。公司现已进入
高速成长期，新兴的旅游产业项目处于持续的蓬勃发展之中，公司融资和投资规
模均有所增加，资产负债率由 2015 年末的 55.41%上升至 2016 年末的 61.92%，
预计公司将在短期内承受一定的筹资压力。 报告期内，筹资活动产生的现金流量
净额分别为181,106.51万元和 40,619.13万元， 2016年度较 2015年度减幅77.57%，
主要系 2016 年度公司筹资相关的现金流入小于 2015 年度，同时 2016 年偿还了
较大规模的借款，最终使得筹资活动产生的现金流量净额出现了较大幅度的波
动。公司外部融资以银行贷款和债券发行为主，如若银行贷款及债券发行的融资
成本和融资条件发生变化，将对公司的持续融资能力产生影响。
2、 EBITDA 利息保障倍数小于 1 的偿债风险
公司 2016 年的 EBITDA利息保障倍数 0.60 相较 2015 年的 0.96 下降-38.14%，
主要是由于随着公司有息负债的扩大，本期公司的利息支出有所增长导致。 公司
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EBITDA 利息保障倍数的下降意味着 EBITDA 无法充分覆盖利息支出，不能够较
好的保障债权人的利益。虽然随着公司业务不断发展，未来的经营收入预计将会
持续增加，能够为公司相关债务的偿还提供较为可靠的保证，但仍需提醒投资者
关注 EBITDA 利息保障倍数变动带来的债务偿还风险。
除此之外，截至 2016 年 12 月 31 日，公司面临的其他风险因素与募集说明
书中的“第十四条 风险与对策”章节没有重大变化。
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目 录
重要提示.......................................................................................................................... 2
重大风险提示................................................................................................................... 3
目 录............................................................................................................................. 5
释 义............................................................................................................................. 8
第一节 公司及相关中介机构简介................................................................................... 10
一、公司基本信息................................................................................................... 10
二、信息披露负责人 ............................................................................................... 10
三、信息披露网址及置备地..........................................................……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。
