公告日期：2020-04-30

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泰州海陵城市发展集团有限公司
公司债券年度报告
（2019 年）
二〇二〇年四月
泰州海陵城市发展集团有限公司公司债券年度报告（2019 年）
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重要提示
公司董事、监事、高级管理人员已对年度报告签署书面确认意见。
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
泰州海陵城市发展集团有限公司公司债券年度报告（2019 年）
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重大风险提示
投资者在评价和投资本公司债券时，应认真考虑各项可能对本公司债券的偿付、债券
价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的各项风险因素：
一、对外担保占净资产比例较高
截至 2019 年 12 月末，公司及其合并范围内子公司对外担保余额 447,724.04 万元，占
同期经审计净资产的比重为 28.35%，占同期经审计总资产的 10.32%。公司对外担保风险基
本可控，对公司偿债能力无重大不利影响。但是，若未来被担保方经营情况受到宏观经济
波动等因素的影响出现恶化，可能导致被担保方存在无法偿还银行贷款，使得发行人面临
承担相应代偿责任的风险。
二、长期债务偿付压力较大
公司近两年发展速度较快，对营运资金的需求不断加大，负债水平也在不断上升，截
至 2019 年 12 月末，公司资产负债率为 63.59%。公司负债中应付债券和长期借款占比相对
较高，随着发展规模的不断扩大，公司对资金的需求也将进一步增长，使得面临较大的长
期债务偿付压力。
三、资产流动性一般，资金周转存在一定压力
2019 年 12 月末，公司存货余额为 2,941,193.91 万元，占同期末总资产的比重为
67.80%，存货余额占总资产比重较高。存货中土地变现存在不确定性，存货周转缓慢将影
响公司整体资产的流动性，从而在一定程度上对公司的资金周转造成较大的压力。
截至 2019 年 12 月 31 日，公司面临的风险因素与上年度相比没有发生重大不利变化。
泰州海陵城市发展集团有限公司公司债券年度报告（2019 年）
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目录
重要提示................................ ................................ ................................ .......................... 2
重大风险提示................................ ................................ ................................ ................... 3
释义................................ ................................ ................................ ................................ . 5
第一节 公司及相关中介机构简介 ................................ ................................ ............ 6
一、 公司基本信息................................ ................................ ................................ ..... 6
二、 信息披露事务负责人 ................................ ................................ .......................... 6
三、 信息披露网址及置备地................................ ................................ ....................... 6
四、 报告期内控股股东、实际控制人变更及变化情况 ................................ ................ 7
五、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 ................................ ................ 7
六、 中介机构情况................................ ................................ .............................……
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