您好，上周海通通聚系列上涨约10bp+，较快修复了前一周的回撤。上周，权益市场持续震荡上行，交投情绪较好，上周日均成交额小幅上涨，接近1.5万亿，有利于中性策略多头端对于超额的挖掘和获取，同时上周空头端股指期货9月合约基差贴水有一定扩大，有利于对冲成本。

海通通聚系列以市场中性策略为主，收益方式与债基的线性收益不同，适应的市场环境也不同。债基的收益主要是通过票息打底，叠加资本利得的收益，中性策略的收益主要是通过模型选择股票，同时对冲股指期货，中性收益=超额收益-对冲成本，在波动较大、成交放量的市场中，中性策略往往表现会更好。

当前来看，海外市场仍旧定价未来宽松货币政策对于大而美法案宽财政的支持，不确定因素较多，同时国内权益市场情绪高涨，国内央行对于市场流动性的呵护不改，叠加临近7月政治局会议，财政储备发力和“反内卷”仍然值得期待，权益市场的波动率有望抬升，有利于中性策略多头端对于超额的挖掘和获取。