上周，权益市场震荡下探，成交量较前一周继续回落，其中大盘价值相对占优，对于量价策略来说，市值、beta、流动性因子收益显著为负，多数合约基差贴水收敛，不利于中性策略持仓。海通通聚系列FOF受此影响小幅下跌。

年底次年初，市场风格出现切换，事件冲击和日历效应叠加导致小微盘再次出现急跌，对alpha产生了整体性的冲击。海通通聚系列FOF基于更严格的事前和事中风控，通过多策略配置，产品组合当周波动仅在10bp左右，优于中性策略市场的平均水平。短期来看市场易受到事件和流动性冲击，但从中长期来看，也是较好配置中性策略的时点，量化对冲的中性策略或仍具有较高的配置价值。

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