本周上证指数+0.50%，深成指-0.51%，创业板指-1.28%，恒生指数-0.45%，近期影响市场的重大事件有：
（1）政治局7月30日召开会议分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议指出，要以改革为动力促进稳增长、调结构、防风险，充分发挥经济体制改革的牵引作用，及时推出一批条件成熟、可感可及的改革举措。
（2） 美联储主席鲍威尔表示，随着劳动力市场降温和通胀率下降，实现就业和通胀目标的风险继续趋于平衡。9月份FOMC货币政策会议上，降息可能是一个选项。
（3）7月财新中国制造业采购经理指数（PMI）为49.8%，较6月下降2个百分点，2023年11月以来首次低于荣枯线，景气水平明显回落。
本周万得全A指数上涨0.78%，日均成交额小幅回暖至7220亿，低空经济，商业航天、创新药等题材表现强势，而白酒、新能源汽车、光伏等传统机构重仓方向持续走弱。港股方面，红利板块与互联网及消费走势有所分化，而受”以旧换新“政策刺激的家电、重卡等公司几乎吐出上周的全部涨幅，市场仍然深陷于对内需的担忧。即使是相对盈利韧性和弹性都更强的互联网公司，也难逃市场对广告和电商大盘的增长质疑。不过值得一提的是，近期的美国PMI和初请数据已经开始体现持续高利率下对需求的影响，而从部分海外龙头公司的报表也可以看到，美国的经济数据已经开始影响公司的收入和利润指引，未来一段时间放缓可能是必然，后续或许会对外需和出海形成压力，许多公司也将经历一轮残酷的压力测试从而迎来行业新的机会。尽管现在难以对宏观政策作出准确预期，但海外降息+国内宏观刺激内需带来的潜在机会仍然值得关注。祝周末愉快！