本周净值回升约2个百分点，今年平均收益约36%。本周储能表现出色，PCB先扬后抑，其他相对平稳。过去两周，我们持续增持储能板块，本周见到一定成效。本周增持了在非洲拓展电解铝业务的公司，低成本电力是最大优势，从成长性分析，目前估值仍然偏低。
今年储能发展超出预期。国内在上半年抢装后，预计的低迷并没有出现，下半年反而继续高增。全球市场分析，美国需求稳健，欧洲和中东暴发式增长。阳光电源在季报交流会中认为，明年行业还将保持40-50%的增速。如果加上数据中心对电化学储能的新增需求，发展可能更乐观。
周五AI板块出现回调，一方面是部分公司业绩低于预期引发抛盘，另一方面可能是交流拥挤度较高导致某些机构减仓。行业发展还在提速，短期调整之后或会再次向上。
周四中美谈判出现阶段性成果，至少未来一年，困绕市场最大的情绪性因素解除。在此背景下，预计大盘在适当调整后会重拾升势。
牛市格局不变。欢迎合格投资者咨询。