本周净值上涨约3个百分点，今年平均收益约29%。本周出海表现出色，工具、摩托车、电池、创新药涨幅较大，银行连跌5天拖累了业绩。中美关税再次延期90天消息落定后，周初买回了减持的仓位，包括出海和少量创新药等。
最近几个月，A股和港股均保持了强势，对利空不敏感，场外资金持续流入，牛市氛围逐渐形成。盘面特征表明，近期场内资金对收益有了更高期待，开始惜筹。7月份之前，市场按今年的业绩基准进行估值，相对谨慎。进入8月份，显著升温之后，估值标准慢慢向明年切换，大部分公司将获得更大的上升空间。一轮牛市就是先消灭低估值个股，由低估涨到合理，然后再把合理推向高估。历史不断轮回。
今年过早地卖出PCB是个错误，出于CPO替代的担忧也没有介入光模块。但牛市中不缺机会。市场趋势形成后，需要的是持股耐心。预计此轮行情还可以持续2年左右，在此之前，任何位置进入都是正确的。欢迎合格投资者加盟。