本周一般产品净值上涨约2个百分点，今年平均收益约22%。本周创新药、出海、服装代工等贡献了主要涨幅，银行、黄金、客车等相对平稳。
周四出海的工具公司预告了中期业绩。在关税冲击下，公司第二季度约 40 天各生产基地产能受不同程度负面影响，进而影响订单交付。但公司预计第二季度收入与去年同期基本持平，利润仍然实现了同比增长，可见强大的定价能力。在中期业绩已稳的条件下，有理由期待下半年更好表现。
近期股市总体上表现较好，不断有牛市的声音出现。考虑到内需与外需均存在较大的不确定性，我们认为现在出现规模性、趋势性行情的概率不大，结构性行情仍是主流。
进入7月中旬，正值中报预告期间，这也是寻找业绩超预期和“净利润断层”的机会。我们会密切关注相关公司的公告，努力捕捉超额收益。
操作上，在不断挖掘潜力品种的同时，我们会耐心等待股价进入“击球区”，坚持“宁可错过、绝不做错”的交易原则。