前两周我们的产品并没有跟随市场回调，但本周受关税冲击，一般产品净值约回撤2.5个百分点，新能源汽车的大涨未能完全对冲。
其实之前已经大幅减持了出海品种，并且已经考虑到各种可能性。但对东南亚也大幅加征，确实没有预料到。目前出海占比已经减持到10%以内，留下的公司有能力应对关税增加。
本周增持了少量黄金公司，在黄金价格大涨的同时，公司股价并没有充分反应。未来海域增量确定，股价显著低估。下周关注客车公司。
关税的漫天要价，核心在于谈。未来有通过谈判形成转机的可能性。对世界经济和国内经济的影响要看后续沟通结果。