本周净值波动较小。今年以来，市场对经济形势的复杂性有了更多认识，这使得一些原本抗跌的行业开始补跌，投资形势变得更为复杂。

以下是对几个重点行业（板块）的看法，也可能代表机构对市场的重新思考。

逆变器，亚非拉放量确定，欧洲去库存结束，中国需求稳中有升，行业触底向上。考虑到大势偏弱，预计难以连续走强，进二退一可能性较大。

白酒，消费乏力，整体承压，低估值预示下行空间有限，不过上行时间难以衡量。考虑到此次白酒业绩并非类似2013、2014年断崖式下跌，接近于阴跌，估值也不太容易回落到当初极低的位置。

化妆品，国产品牌今年其实表现不错，但市场还是害怕消费形势影响业绩增长的持续性，逻辑与白酒有相似之处，不过悲观情绪没有那么严重。

叉车，出口增长顺利，国内销量虽增长然营收下滑（价值量大的叉车销售不畅），国内不确定影响成长预期。

高速公路，小汽车车流平稳，货车车流上半年出现一定下降，说明经济的影响开始体现在高速公路的业绩上。

中药（老龄化），部分公司过去数年业绩增长稳健，被资本市场高度看好。最新政策动向上，中药进入集采使得整个投资逻辑被破坏，很可惜。

出海，9月10号的辩论进一步提升了哈里斯获胜的概率。