基本面上，5月份出口增长7.6%，去年同期是-7.56%。1-5月份出口累计增长2.7%，较上月提升1.2个百分点，恢复势头尚可。由于下半年低基数，预计数据会进一步走好。

行业上，美议员提议将宁德时代列入实体清单，股价周五大跌，我们仅持有4%仓位，继续看好其全球份额在分歧中提升。受部分中资企业东南亚电池产能可能关闭影响，光伏本周波动较大。我们持有5%的集中式逆变器和5%的ETF。根据有关表态，分析决策层可能会推进光伏去产能，行业底部区域，政策动向值得观注。

高股息标的上，持有油气、移动、电力等，约20%以上仓位，平均股息率仍在7%以上，本周总体较为强势。遗憾的是最强的电力股仅配置了4%仓位，短期看来难以实现逢低加仓的目的。

出海标的上，继续重点关注家居、客车、摩托车、玻璃、叉车等。鉴于美国大选年，一方面要关注大选动态，目前看受案情拖累，特朗普胜选的概念在降低；另一方面，万一加征关税，产能在海外布局的可以规避风险。