锐进2号6月总结：6月，市场继续缩量下跌，日交易额一度下探到6000亿附近，科技股本月冲高后回落，股息率品种本月先抑后扬，市场缺乏可持续的机会，在面临消费出口的双重压力下，更多资金寻求避险型配置。之前我们判断要耐心等待积极信号出现，继续观察三个指标的预期变化，具体而言，中美利差并无缩窄预期，且压力传导到汇率端，M1M2差值并未展现乐观的未来预期，即使考虑数据去水分的因素，市场信心也从交易额到交易品种上表明仍在寻底。由此，我们依然按照震荡寻底转中枢震荡的走势做下半年的布局，重点逐步聚焦在政策端有积极信号方向，比如新质生产力的兑现型品种，比如新的引导型的产业政策方向。未来1-2个月，市场进入中报期以及国内重要政策的密集发布期，走过5-6月股市季节性低谷之后，市场或尝试寻找新的做多方向，但在面临外部环境不确定性提高的背景下，以及内部动能也减弱的情况下，真正的突破需要的力度会越来越大，以我们的判断，除了周期的力量之外，其余方向都只能等待积极的信号。具体到细分行业，我们继续看好黄金，看好有产能退出和行业协同的周期品，看好船运和海外产能的成长型公司，并继续耐心寻找爆发型的兑现度高的个股，宁缺毋滥。