导读：①机器人板块反复活跃，苹果人形机器人HALO技术进展对物理AI形成新催化； ②AI 漫剧受益微短剧出海景气上行，板块赚钱效应突出，需警惕高标兑现，留意外溢扩散机会；③科技内部分化，国产半导体设备获资金回流，海外算力链偏弱，重点观察算力权重止跌信号。

　　上周五A股大幅低开后维持横盘震荡格局，全天成交逐步收敛、量能明显萎缩。在外围扰动、资金观望情绪抬升的背景下，指数并未出现恐慌式杀跌，盘面整体体现出较强韧性。总量资金收缩环境下，市场重心由指数行情转向结构性题材博弈。

　　机器人板块是上周反复活跃的题材之一，短线情绪标的梯队清晰。个股层面，新亚制程、春光科技双双晋级3连板，打出板块高度；鲁阳节能连续两日走出地天板走势，波动剧烈、场内辨识度拉满，成为短线情绪的风向标。

　　催化层面，苹果研究团队在 arXiv 预印本平台发布论文《Perceptive Humanoid Motion from Simulation》，对外披露人形机器人自主控制系统 HALO 的最新进展。该系统依托仿真生成多场景视觉 - 语言 - 动作数据集，使人形机器人能够在未预先建图的陌生环境中完成导航、避障、操作物体等复合任务，测试表现亮眼，为物理 AI、具身智能赛道带来新的产业催化，进一步强化市场对人形机器人 “大脑” 控制层的预期，后续可持续跟踪技术迭代与产业落地节奏。

　　AI 漫剧方向同样具备较强的基本面支撑与情绪张力。国内微短剧出海持续放量，已经进入全球化扩张的关键阶段，汉语拼音 “duanju” 已经成为行业专属英文术语，用来指代微短剧品类，标志着这一源自国内的内容模式，得到全球从业者的广泛认可，产业景气度持续验证。

　　市场来看，板块情绪高标浙文影业收获5连板，领涨整个AI漫剧赛道；趋势标的芒果超媒同步上行，5个交易日累计涨幅超50%。随着高标持续走高，资金兑现压力逐步累积，人气龙头一旦出现明显负反馈，板块波动会显著放大。后续重点观察两大信号：一是高位标的分歧后的承接力度，二是板块热度能否向外扩散，带动AI视频、AIGC应用等其他细分分支轮动走强。

　　科技股内部呈现显著分化，算力链、半导体设备走出强弱割裂的格局。上周国产半导体设备迎来阶段性资金回流，华虹宏力、京仪装备等标的走势相对亮眼，资金交易逻辑围绕国产替代、设备验证、订单落地展开；与之对比，海外算力链标的持续走弱。站在本周视角，首要观察点在于国产半导体设备这条支线能否持续强化、形成板块性行情，而非少数个股的脉冲行情。同时，中际旭创、新易盛等算力核心权重的止跌信号，对大盘科技板块的整体情绪至关重要，权重企稳是科技主线修复的前提条件，若持续走弱，则会持续压制市场风险偏好。