大家好，来关注下美债。

　　美国商品期货交易委员会发布的最新数据显示，截至11月3日当周，投机者将CBOT美国5年期国债期货净空头头寸增加246314手，至1275370手。

　　行情方面，当地时间11月6日，美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨5.60个基点报4.514%，3年期美债收益率涨5.00个基点报4.580%，5年期美债收益率涨4.60个基点报4.647%，10年期美债收益率涨2.60个基点报4.859%。整个10月，10年期美债收益率累计下行30个基点，结束此前连续上行趋势。

　　消息面上，美国劳工统计局周五公布的报告显示，10月非农就业人数增加16.5万人，远超华尔街预期的增幅7万；失业率降至4.1%，劳动力参与率则升至61.9%，均未如市场所料持平9月；就业、失业和薪资指标整体偏强。

　　就业报告公布后，利率市场迅速调整政策预期，交易员对美联储12月会议加息25个基点的押注升至约85%，高于报告公布前的约75%；市场对下一次加息的预期时间也有所提前。

　　高盛资产管理部门主管Lindsay Rosner认为，这份非农报告为美联储12月加息扫清了障碍。就业市场持续收紧，为美联储进一步加息提供了空间，而且（加息）不一定会损害其就业目标。

　　Franklin Templeton Institute首席投资策略师Jeff Schulze称，10月就业报告表现强劲，在中期选举后市场担忧AI建设放缓可能削弱加息预期的背景下，重新给美联储带来了加息压力。

　　IFM Investors的Ryan Weldon也认为，虽然在美联储12月会议前还将公布一份通胀报告，但经济表现强劲、通胀具有黏性，令美联储很难回避加息选项。

　　不过，也有市场人士认为，能源价格、后续通胀走势以及近期AI相关资产估值波动对金融市场的影响，仍可能左右美联储下一步行动。

　　有“新美联储通讯社”之称的记者Nick Timiraos认为，这份就业报告并未动摇美联储对经济增长和通胀的判断，但近期AI相关资产被抛售是否会改变金融市场环境，可能成为12月美联储加息决策中的另一重变量。美联储主席沃什究竟更看重滞后的就业数据，还是前瞻性的市场信号，将成为接下来的市场焦点。

　　Themis Trading联席主管Joe Saluzzi认为，非农就业人数大超预期确实提高了美联储下一次加息的可能性。不过，前一日股市波动率已经明显上升，如果金融市场处于不稳定状态，美联储是否会选择此时加息，仍值得观察。

　　Orion首席投资官Tim Holland也认为，强劲就业数据可能推动美债收益率走高，并给股市带来额外压力。当前市场本就受到AI资本开支周期前景和政策不确定性的影响，若利率进一步上升，风险资产可能继续承压。