ETF市场周报 | A股市场触底反弹，成长风格表现突出！半导体设备相关ETF走强
市场回顾：
本周（2026年11月2日-11月6日），A股市场触底反弹，成长风格表现尤为突出。从风格分析，中小盘成长指数涨幅领先，其中科创50涨幅近8%，领跑主流指数；此外，中证1000、中证500均有不错表现，涨幅均超5%。大盘蓝筹指数稳健上行，上证指数、沪深300温和收涨。市场交投活跃度有所提升，全周日均成交额约1.85万亿区间。指数方面，主要指数全线收涨：上证指数、深证成指、创业板指分别上涨1.39%、3.16%、2.14%。
行业方面，资金加速从红利防御向半导体、光伏、AI应用等成长赛道迁移，掀起放量反攻；周五受美股“超级AI禁令”暴跌传导，算力硬件、CPO全线重挫拖累指数回落。全周结构分化极致，红利与成长的“跷跷板”始终是主线。
相关机构指出，A股三季报披露收官，进入财报真空期。机构普遍认为三季报盈利面持续修复、产业资本以真金白银回购增持确认底部区域；业绩兑现度将成为后续资金选股的核心锚，具备真实盈利支撑的结构性方向更易获超额收益。
宏观层面，央行、证监会11月2日召开会议研究推动支持资本市场工具使用，20余家证券及基金公司参会；同日召集各大银行研究优化股票回购增持再贷款政策。央行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利操作，31家机构申报需求、申请额度超1000亿元。叠加证监会“全力稳市场稳预期”表态，政策底进一步夯实。
ETF涨跌幅：
涨幅方面，国产替代加速，半导体设备相关ETF受益明显
国产替代进程深化与AI算力需求高增形成共振，半导体设备板块迎来强势反弹。设备作为晶圆制造的核心环节，受益于国内晶圆厂持续扩产及关键设备验证导入进度加快，行业景气度呈现结构性修复。科创板块中硬科技方向受到市场重点关注，资金持续涌入半导体产业链上游。影视板块亦受文化消费复苏预期带动有所表现。整体来看，半导体设备与影视行业仍处于高景气与政策红利共振的阶段。
科创半导体设备、半导体设备、影视等相关ETF涨幅领先。科创半导体设备ETF鹏华（589020）涨幅近20%；科创半导体设备ETF华泰柏瑞（588710）、科创半导体ETF华夏（588170）涨超19%。影视ETF国泰（516620）涨超18%；半导体设备ETF广发（560780）、半导体设备ETF国泰（159516）涨超17%。影视ETF银华（159855）涨超17%；半导体设备ETF万家（159327）、半导体设备ETF华夏（562590）、半导体设备ETF易方达（159558）涨超17%。
机构研报指出，长期来看，国内晶圆厂资本开支保持韧性，设备国产化率仍有较大提升空间，远期预期行业景气度仍稳中有升。同时，AI算力基建与先进制程需求为半导体产业链提供增量空间，刻蚀、薄膜沉积、量测检测等核心设备企业的盈利能力有望继续提升。此外，文化消费复苏与AI多模态应用落地，推动影视板块内容供给改善。
有机构指出，供给方面，由于国内半导体设备自给率仍有较大提升空间，未来增量将主要集中在刻蚀、薄膜沉积、量测检测等核心环节，考虑海外技术限制以及国内厂商验证导入进度加快，预期国产设备渗透率有望持续提升。在全球AI算力需求高增与晶圆厂资本开支回暖背景下，预期国内半导体设备市场规模有望保持较快增长。预期国产设备在2025-2027年市场份额持续走扩，设备板块作为半导体产业链的"卖铲人"，其产业长线逻辑仍受市场关注。
跌幅方面，国际油价大幅回落，油气及跨境市场相关ETF承压明显
近期市场风格偏向半导体设备、影视等科技成长赛道，资金暂时从油气、日经225、亚太市场这类跨境周期板块流出，而油气作为能源板块的"权重担当"，自然成为回调的重灾区。跨境周期板块的整体调整从前期高点已大幅回落。数据显示，本周标普油气指数、日经225指数与亚太市场指数成为跌幅居前的板块，部分跨境主题基金回撤幅度超18%。反映在市场上，包括油气、日经225、亚太精选、能源化工等跨境周期类ETF震荡持续。
值得关注的是，就在板块回调的同时，行业龙头传来了积极信号。近期头部能源企业围绕"坚持高质量发展，优化股东回报"与投资者深入交流，并通过了中期利润分配及股份回购等议案。上述举措向市场传递了正面预期：作为行业"稳定器"，企业的战略定力未发生偏移，对股东价值创造的承诺依然稳固。
有机构研判，当前油气板块估值"已处于历史合理偏低分位"，但市场情绪的修复尚需时日。能源板块经历大幅调整后，配置性价比逐步显现。"传统能源"如煤炭、电力、基础化工等传统能源板块，在能源安全战略强化、设备更新政策发力、冬季用能旺季临近的背景下，配置吸引力有望提升。上述细分领域竞争格局趋于优化，龙头企业地位稳固，现金流与股息率表现良好。"新兴能源"如新能源、储能、氢能等，则呈现高景气度与高估值波动并存的特征。需甄别真正具备"资源护城河"与成本优势的标的。
资金趋势：
本期（2026年11月2日-11月5日），ETF市场存量份额与管理规模双双大幅回升。截至统计期末，ETF总份额增加915.99亿份（+2.51%），至37,405.06亿份；总规模增加3,066.54亿元（+6.11%），至53,270.74亿元。与此同时，市场交投活跃度显著提升，区间成交额增加1,643.34亿元（+29.41%），至7,230.99亿元。
产品供给端，本周新发行ETF基金2只，全市场ETF产品数量增至1,737只。
资金流向方面，信息板块获资金净流入最多，共有3只ETF跟踪该行业；主题维度，中证光伏产业主题份额增长领先，有16只ETF跟踪。指数标的层面，中证A500指数获资金增持幅度最大，共40只产品布局；业绩表现上，中国互联网30指数以12.32%的涨幅领跑，共有2只ETF跟踪该标的。
数据来源：Wind 截止：2026.11.02-2026.11.05
市场避险情绪升温，货币类与债券类ETF资金流入居前
本期（2026年11月2日-11月5日），在市场展望方面，A股经历前期大幅调整后迎来强劲反弹，资金呈现明显的"抄底"特征。沪深300、科创50、中证1000、中证500、创业板等核心宽基指数ETF获巨量净流入，显示资金借道宽基进行逆向布局的意愿极为强烈。科创半导体等硬科技细分方向亦获资金关注，反映市场对科技成长主线的持续看好。绩优基金普遍认为，在市场快速调整后，核心宽基指数的估值性价比显著提升，但短期波动或仍较大，需关注基本面修复节奏与政策催化。
从具体产品看，沪深300ETF华泰柏瑞（510300）流入超312亿元。科创50ETF华夏（588000）流入超229亿元、中证1000ETF南方（512100）流入超204亿元。中证500ETF南方（510500）流入超193亿元、创业板ETF易方达（159915）流入超169亿元、沪深300ETF易方达（510310）流入超130亿元、上证50ETF华夏（510050）流入超110亿元、沪深300ETF嘉实（159919）流入超93亿元、沪深300ETF华夏（510330）流入超82亿元、科创半导体ETF华夏（588170）流入超55亿元。
短融ETF海富通（511360）周成交额超3300亿
成交额方面，短融ETF海富通（511360）成交持续活跃，周成交额超3300亿，达3325.17亿，成交表现断档领先；银华日利ETF（511880）、中韩半导体ETF华泰柏瑞（513310）周成交额分别为1699.99亿、1000.19亿，双双破千亿，成交额同样可圈可点，债券类基金场内交投保持较高活跃度。
