市场氛围向好！

　　今日（11月2日），开盘第一个小时，部分宽基ETF显著放量，中证1000ETF南方（512100）成交额近44亿元，超出上一交易日全天成交额，截至午间收盘，该ETF成交近70亿元。与此同时，科创50ETF华夏、创业板ETF易方达、沪深300ETF华泰柏瑞等成交额亦是显著放量。

　　这可能意味着，从今天早上开始，已有抄底资金加速入场。

　　在抄底资金带领下，A股各大板块全线拉升，游戏股大幅走强，大晟文化、电魂网络、巨人网络等涨停；AI漫剧概念走高，海看股份、掌阅科技等涨停，芒果超媒涨超15%；白酒股延续涨势，皇台酒业2连板，水井坊、金种子酒涨停；大金融股拉升，国金证券、太平洋涨停。

　　截至午间收盘，涨停或涨超10%的个股接近200只，沪指涨1.16%，深成指涨2.39%，创业板涨3.28%。成交量方面，沪深两市半日成交额达1.14万亿元，较上个交易日放量1303亿元，全市场超4700只个股上涨。

　　与此同时，外围传来利好。美国国务卿鲁比奥最新表态称，尽管双方都在准备发动袭击，但特朗普仍希望“和平”结束伊朗战争。与此同时，11月1日，美国近东事务助理国务卿唐纳德·布洛姆表示，美方已向伊朗伸出了谈判之手。

　　受此影响，今天韩国股市反弹幅度较大，韩国KOSPI指数从一度跌2%到涨近2%。日本股指跌幅亦收窄。值得注意的是，亚太时段，美股期指涨势强劲，纳指期货涨超0.8%，标普涨超0.4%。这给亚太股市带来了信心。

　　从A股市场的交易指标来看，据国金证券数据，两融担保比例上周继续回落，主要宽基指数隐含波动率上行，科创50、创业板指、中证1000的隐含波动率均已升至3年90%以上的分位数水平。当前交易结构确实已经开始具备底部条件，但尾部风险是否结束也有待观察。

　　广发证券刘晨明认为，2015年8—12月、2022年4—7月两轮反弹的触发与终止条件较为相似，当前宏观背景更接近2022年。两轮都在牛市第一波下跌后出现较为密集的政策托底；反弹的结束都与海外流动性紧缩压力加大有关。当前若内需托底政策落地或海外加息预期修正，都可能触发反弹，短期关注油价走向与美联储加息预期的变化。后续反弹能走多高，主要取决于明年盈利，特别是AI产业链的盈利展望。

　　中信建投认为，海外流动性扰动尚未消退，指数底部磨底过程或仍有反复。但经过连续调整后，主要宽基指数风险溢价已回归合理区间，估值安全边际显著抬升，大幅下行空间有限。随着三季报披露完毕，市场定价逻辑正逐步转向盈利验证，业绩超预期标的有望获取超额收益，操作上建议等待放量企稳信号，逢低布局业绩确定性方向。