周五(10月30日)CRO概念逆势大涨，万邦医药20CM涨停，毕得医药、睿智医药等涨超10%，博腾股份、药石科技、康龙化成、泰格医药等跟涨。

　　消息面上，CRO龙头药明康德发布最新财报显示，公司前三季度实现营业收入455.37亿元，同比增长38.59%；归属于上市公司股东的净利润193.98亿元，同比增长60.64%。

　　按单季度看，公司Q3净利润为83.18亿元，同比增长136.67%，环比增长29%，创单季度历史新高。

　　值得注意的是，药明康德正全面拥抱AI叙事，其在三季报中多次提及AIDD/AI4S需求爆发。

　　针对测试业务，公司表示，2026年前三季度药物代谢与动力学业务持续精进科研与服务能力，加快“HI（Human Intelligence）+AI”一体化、自动化建设， 全面提升产能、质量和速度，高效满足全球AIDD/AI4S客户快速增长的干湿闭环研发需求，进一步巩固行业领先地位。

　　除了药明康德，其他公司也积极拥抱AI叙事。

　　康龙化成在2026年10月28日的投资者关系活动中，明确把“AI赋能类新型公司带来的业务机遇”列为生物科学服务高速增长的三大驱动因素之一。　　

　　开源证券则认为“百普赛斯受益于湿实验需求放量，AI制药（AIDD）订单有望持续放量”。

　　所谓AI4S（AI for Science），意思是“人工智能赋能科学研究”，AIDD(AI Drug Design)是其中的一个子集，意思是“人工智能药物设计”。

　　AIDD利用深度学习、生成式模型等技术，专门解决药物研发中的分子生成、活性预测、靶点筛选等问题。

　　申银万国证券研报显示，根据沙利文数据，AIDD全球市场规模由2019年54亿美元增至2023年119亿美元，预计2032年达746亿美元，2023-2032CAGR约22.6%。

　　在此背景下，科技巨头加速入局。

　　科技巨头中，Anthropic推出Claude for Life Sciences并自建湿实验室;Isomorphic Labs基于AlphaFold3构建IsoDDE，已与礼来、诺华、强生达成合作;国内百图生科xTrimo V4、新生实验室AnewFold等亦快速追赶。

　　AIDD中大分子AI管线成熟度不足，价值洼地格局显现，因此众多科技巨头选择大分子模型作为突破口。

　　申银万国证券认为，依靠现实实验室的湿实验成为大分子AI模型发展限速步骤，因此CRO作为上游“卖水/卖铲人”，预计将直接受益。

　　大分子AI模型面临分子量大、序列长、数据异质、DBTL循环慢等结构性困难，湿实验验证成为模型发展的限速步骤，大规模候选生成常规化后，转化效率取决于湿实验通量天花板。