AI基金南方发展机遇一年持有混合A（014031）披露2026年三季报，第三季度基金利润547.38万元，加权平均基金份额本期利润0.0833元。报告期内，基金净值增长率为4.57%，截至三季度末，基金规模为1.02亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至10月28日，单位净值为1.6元。基金经理是范佳瓅，目前管理3只基金。其中，截至10月28日，南方发展机遇一年持有混合A近一年复权单位净值增长率最高，达-4.7%；南方智锐混合A最低，为-4.91%。

　　基金管理人在三季报中表示，三季度，全球宏观经济和产业运行围绕着“科技”“能源”“利率”这三个主题出现了再均衡。

　　在利率方面：全球定价锚重新抬升。9 月 16 日，美联储加息 25 个基点至 3.75%—4.00%，为两年降息周期后的首次转向；点阵图中 18 名委员有 16 人预计年内至少再加息一次，年底利率中值由 3.8%上修至 4.1%。10 年期美债收益率单季上行约 55 个基点至 5.29%，创 2007 年以来新高，30 年期升至 5.62%。全球无风险利率出现了阶段性的上行拐点，对各类长久期资产的定价也产生了压制作用。

　　在科技方面：资本市场对 ai 的关注重点从“能力竞赛”转向了“效率和交付”。下游客户的需求趋于理性并开始分层，高端需求使用头部模型，基础需求使用开源模型；ROI 和投资回报率也开始越来越多的出现在 B 端客户的讨论中。

　　本基金延续了一直以来的“低估值”“高质量”的组合构建风格。在组合结构方面，我们减配了部分消费类资产，同时增加了部分价值型资产的配置，从而更好的控制整个组合的回撤。

　　截至10月28日，南方发展机遇一年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为-7.66%，位于同类可比基金250/646；近半年复权单位净值增长率为-14.56%，位于同类可比基金304/644；近一年复权单位净值增长率为-4.70%，位于同类可比基金204/616；近三年复权单位净值增长率为86.62%，位于同类可比基金14/541。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为1.3051，位于同类可比基金5/544。

　　截至10月28日，基金近三年最大回撤为20.86%，同类可比基金排名72/479。单季度最大回撤出现在2026年二季度，为17.01%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.48%，同类平均为85.51%。2026年三季度末基金达到94.51%的最高仓位，2022年上半年末最低，为66.96%。

　　截至2026年三季度末，基金规模为1.02亿元。

　　该基金持股集中度较高。截至2026年三季度末，基金十大重仓股分别是TCL科技、紫金矿业、润丰股份、宝丰能源、海大集团、嘉友国际、弘亚数控、宇通客车、渤海租赁、达意隆。